中观景气度高频跟踪及运用：中观景气度数据库和定量模型应用.docx

内容目录

模型预测结果 3

中观景气度周频跟踪 4

上游板块中观景气度跟踪 4

中游板块中观景气度跟踪 7

下游板块中观景气度跟踪 9

金融房建板块中观景气度跟踪 13

支持服务板块中观景气度跟踪 15

风险提示 17

图表目录

图1：【行业组合持仓4周超额累积收益率曲线】周度推荐行业组合，未来四周具有较优表现；中旬构建的行业组合表现较优，月末构建的行业组合表现较差 3

图2：结合中观景气度数据库和定量模型预测未来4周表现较优的申万二级行业 3

图3：上游板块中观景气度周度跟踪 5

图4：上游板块中观景气度周度全跟踪 6

图5：中游板块中观景气度周度跟踪 7

图6：中游板块中观景气度周度全跟踪 9

图7：下游板块中观景气度周度跟踪 10

图8：下游板块中观景气度周度全跟踪 13

图9：金融房建中观景气度周度跟踪 14

图10：金融房建板块中观景气度周度全跟踪 15

图11：支持服务板块中观景气度周度跟踪 15

图12：支持服务板块中观景气度周度全跟踪 16

模型预测结果

图1：【行业组合持仓4周超额累积收益率曲线】周度推荐行业组合，未来四周具有较优表现；中旬构建的行业组合表现较优，月末构建的行业组合表现较差

1.9

1.8

1.7

1.6

1.5

1.4

1.3

1.2

1.1

1

0.9

持仓最优前三行业

第1个周日构建的组合

第1个周日构建的组合

第4个周日构建的组合

第2个周日构建的组合

第5个周日构建的组合

第3个周日构建的组合

持仓最优前五行业

第1个周日构建的组合第2个周日构建的组合第3个周日构建的组合第4个周日构建的组合第5个周日构建的组合

1.8

1.6

1.4

1.2

1

0.8

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04 2024/11

持仓最优前七行业第

持仓最优前七行业

第1个周日构建的组合 第2个周日构建的组合

第3个周日构建的组合 第4个周日构建的组合第5个周日构建的组合

1.6

1.5

1.4

1.3

1.2

1.1

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04 2024/11

持仓最优前九行业第

持仓最优前九行业

第1个周日构建的组合 第2个周日构建的组合

第3个周日构建的组合 第4个周日构建的组合第5个周日构建的组合

1.5

1.4

1.3

1.2

1.1

1 1

0.9

2021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04 2024/11

0.9

.4持仓最优前十三行业

.4

持仓最优前十三行业

1.5

持仓最优前十五行业

第1个周日构建的组合

第3个周日构建的组合

第5个周日构建的组合

第2个周日构建的组合

第4个周日构建的组合

1.4

第1个周日构建的组合

第2个周日构建的组合

.3

第3个周日构建的组合

1.3

第4个周日构建的组合

第5个周日构建的组合

.2

1.2

.1

1.1

1

1

.9

2021/05 2021/1

0.9

2024/112021/05 2021/12 2022/07 2023/02 2023/09 2024/04 2024/11

1

1

1

1

0

资料来源：，；超额累积收益率计算方式为(??+组合收益率)??/(??+万得全??收益率)??

结合中观景气度数据库和定量模型，我们预测了未来4周表现较优的申万二级行业。重视铁路公路、轨交设备Ⅱ、物流、房地产服务、专用设备、房地产开发、航空机场、

煤炭开采、中药Ⅱ、医疗器械、电力、电机Ⅱ、炼化及贸易、橡胶、医药商业等申万二级

行业。

图2：结合中观景气度数据库和定量模型预测未来4周表现较优的申万二级行业

结合中观景气度数据库和定量模型预测未来4周表现较优的申万二级行业

2025/1/19

2025/1/26

铁路公路

铁路公路

轨交设备Ⅱ

轨交设备Ⅱ

房地产服务

物流

房地产开发

房地产服务

物流

专用设备

电机Ⅱ

房地产开发

医疗器械

航空机场

橡胶

煤炭开采

炼化及贸易

中药Ⅱ

塑料

医疗器械

中药Ⅱ

电力

电力

电机Ⅱ

医药商业

炼化及贸易

专用设备

橡胶

化学制药

医药商业

资料来源：，

中观景气度周频跟踪

本报告将展示月度及周度变动最大及最小的指标，共计4个指标。

上游板块中观景气度跟踪

本周石油化工、煤炭整体呈下行趋势。

基础化工方面，周度来看，截至01月26日,中国:市场价:苯乙烯(一级品)周度为8498.6元/吨，周环比上行1.56?。中国:精对苯二甲酸产业链开工率:江浙织机周度为