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财务报表分析试题及答案

《财务报表分析》试卷

五、计算分析题

1.已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为4000万元，息税前利润也都相等，均为500万元。负债平均利息率6％。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：

金额单位：万元

丙公司400020002002000甲公司4000

丙公司

4000

2000

200

2000

甲公司

4000

4000

400

乙公司

4000

3000

300

1000

总资本

普通股股本

发行的普通股股数

0负债

0

假设所得税率为33％，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？

2.根据下列数据计算存货周转率及周转天数：流动负债40万元，流动比率2.2，速动比率1.2，销售成本80万元，毛利率20％，年初存货30万元。

3.某企业全部资产总额为6000万元，流动资产占全部资产的40％，其中存货占流动资产的一半。流动负债占流动资产的30％。请分别计算发生以下交易后的营运资本、流动比率、速动比率。

(1)购买材料，用银行存款支付4万元，其余6万元为赊购；

(2)购置机器设备价值60万元，以银行存款支付40万元，余款以产成品抵消；

(3)部份应收帐款确认为坏帐，金额28万元。同时借入短期借款80万元。

4.资料：已知某企业2000年、2001年有关资料如下表：(金额单位：万元)

项目

2000年

2001年

销售收入

280

350

其中：赊销收入

76

80

全部成本

235

288

其中：销售成本

108

120

管理费用

87

98

财务费用

29

55

销售费用

11

15

利润总额

45

62

所得税

15

21

税后净利

30

41

资产总额

128

198

其中：固定资产现金

应收账款(平均)

59

21

8

78

39

14

存货负债总额

40

55

67

88

要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。

5.已知某公司资产总额450万元，，流动资产占30％，其中货币资金有25万元，其余为应收帐款和存货。所有者权益项目共计280万元，本年实现毛利90万元。年末流动比率1.5，产权比率0.6，收入基础的存货周转率10次，成本基础的存货周转率8次。

要求：计算下列指标：应收帐款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。

五、计算分析题

1.解：当息税前利润额为500万元，各公司财务杠杆系数及各净收益指标计算如下：甲公司财务杠杆系数=EBIT/(EBIT-I)=500/(500-0)=1

乙公司财务杠杆系数=EBIT/(EBIT-I)=500/(500-1000×6%)=1.14丙公司财务杠杆系数=EBIT/(EBIT-I)=500/(500-2000×6%)=1.32甲公司的税后净收益=(500-0)×(1-33％)=335万元

乙公司的税后净收益=(500-1000×6％)×(1-33％)=294.8万元丙公司的税后净收益=(500-2000×6％)×(1-33％)=254.6万元

2.解：流动资产=40×2.2=88速动资产=40×1.2=48

年末存货=88-48=40

销售收入=80/(1-20％)=100

收入基础存货周转率=100/(40+30)×2=2.86周转天数=360/2.86=126

成本基础存货周转率=80/(40+30)×2=2.29周转天数=360/2.29=157

3.解：流动资产=6000×40％=2400存货=2400×50％=1200

流动负债=6000×30％=1800

(1)流动资产=2400+4-4+6=2406

流动负债=1800+6=1806

速动资产=1200-4=1196

营运资本=2406-1806=600流动比率=2406/1806=1.33速动比率=1196/1806=0.66

(2)流动资产=2400-40-20=2340流动负债=1800

速动资产=1200-40-20=1140营运资本=2340-1800=540

流动比率=2340/1800=1.3速动比率=1140/1800=0.63

(3)流动资产=2400-28+80=2452

流动负债=1800+80=1880

速动资产=1200-28+80=1252营运资本=2452-1880=652

流动比率=2452/1880=1.30速动比率=1252/1880=0.67

4.解：2000年：净资产收益率=销售净利率×资产周转率×权益乘数=(30/280)×(280/128)×[1/(1-