【大学课件】外汇市场与外汇交易.pptVIP

外汇市场与外汇交易欢迎来到外汇市场与外汇交易课程。本课程将深入探讨全球最大金融市场的运作机制、参与者和交易策略。我们将分析影响汇率的因素，并探讨如何在这个充满机遇和挑战的市场中进行交易。

外汇市场概述全球化金融体系的核心外汇市场是世界上最大、最具流动性的金融市场。24小时不间断运作从周一早上到周五晚上，外汇市场全天候开放。巨大的交易量每日交易量超过6.6万亿美元，远超其他金融市场。高度分散没有中央交易所，交易通过银行间网络进行。

外汇市场的功能货币转换促进不同货币之间的兑换，支持国际贸易和投资。价格发现通过供需决定货币的相对价值，反映经济状况。风险对冲提供工具帮助企业和投资者管理汇率风险。

外汇市场的参与主体1中央银行制定货币政策，干预汇率2商业银行为客户提供外汇服务，自营交易3跨国公司进行国际贸易结算，管理汇率风险4投资机构对冲基金，资产管理公司5个人投资者通过零售平台参与外汇交易

外汇交易的方式现货交易即时交割的外汇交易，通常在两个工作日内完成结算。远期交易约定未来某一日期按预定汇率进行的外汇交易。掉期交易同时进行反向的即期和远期交易，用于管理流动性和对冲风险。期权交易赋予买方在未来某一日期按约定汇率买入或卖出货币的权利。

外汇交易所的运作机制报价与撮合做市商提供买卖报价，交易系统自动撮合订单。清算与结算交易所清算中心确认交易，计算净额，进行资金划转。风险管理实时监控交易，要求保证金，设置交易限额。信息发布公布交易数据，发布市场信息，确保透明度。

外汇交易的交易对主要货币对欧元/美元(EUR/USD)、美元/日元(USD/JPY)、英镑/美元(GBP/USD)等。次要货币对欧元/英镑(EUR/GBP)、澳元/美元(AUD/USD)等。新兴市场货币对美元/人民币(USD/CNY)、美元/墨西哥比索(USD/MXN)等。交叉货币对不含美元的货币对，如欧元/日元(EUR/JPY)、英镑/日元(GBP/JPY)等。

外汇交易的交易单位100K标准手一标准手等于10万个基础货币单位。10K迷你手一迷你手等于1万个基础货币单位。1K微型手一微型手等于1千个基础货币单位。1纳米手一纳米手等于1个基础货币单位。

外汇交易的价格报价方式直接报价法以本国货币为基础，表示一单位外国货币的本国货币价格。例如：1美元=6.5人民币。间接报价法以外国货币为基础，表示一单位本国货币的外国货币价格。例如：1英镑=1.3美元。

外汇交易的交易时间1悉尼开市北京时间早上5:00开始，亚洲市场交易启动。2东京开市北京时间早上8:00，亚洲交易进入高峰。3伦敦开市北京时间下午3:00，欧洲市场加入，全球流动性最高。4纽约开市北京时间晚上9:00，美洲市场开始交易，直到次日凌晨5:00收市。

外汇交易的点差定义买入价与卖出价之间的差额，是经纪商的主要收入来源。影响因素市场流动性、货币对波动性、经济数据发布等。固定点差不论市场条件如何变化，点差保持不变。浮动点差根据市场状况实时变化，反映真实的市场流动性。

外汇交易的保证金交易杠杆原理通过少量资金控制大额交易，放大盈利和亏损潜力。保证金要求交易者需要存入一定比例的资金作为保证金。追加保证金当账户资金不足以维持头寸时，需要追加保证金。

外汇交易的风险与收益高收益潜力杠杆交易可以放大收益，24小时市场提供丰富的交易机会。高风险杠杆同样放大损失，市场波动剧烈可能导致快速亏损。流动性风险某些货币对在特定时段可能缺乏流动性，影响交易执行。操作风险交易系统故障、人为错误等可能导致意外损失。

货币对的基本分类主要货币对包括美元与其他主要发达国家货币的组合，如EUR/USD、GBP/USD。次要货币对包括主要货币之间的组合，但不包含美元，如EUR/GBP、EUR/JPY。新兴市场货币对包含新兴市场国家货币，如USD/CNY、USD/RUB。异国货币对不常见的货币组合，如SGD/JPY、NZD/CAD。

主要货币对的特点欧元/美元(EUR/USD)全球交易量最大，流动性最好，点差最小的货币对。美元/日元(USD/JPY)受日本经济政策影响大，常作为避险货币。英镑/美元(GBP/USD)波动性较大，受英国经济和政治因素影响明显。

影响汇率的主要因素1经济指标GDP、就业率、通胀率等2政治因素政府政策、选举、地缘政治事件3市场情绪投资者信心、风险偏好4技术分析价格趋势、支撑阻力位5自然灾害地震、飓风等不可抗力因素

利率对外汇的影响利率上升吸引外资流入，推动本币升值。利率预期市场对未来利率变动的预期会提前影响汇率。利差交易投资者借低息货币买入高息货币，赚取利差。央行政策央行通过调整利率来影响汇率，实现经济目标。

通胀率对外汇的影响购买力平价理论长期来看，汇率变动应反映两国通胀率差异。高通胀国家货币倾向贬值。实际利率通胀率影响实际利率。