主题风向标2月第1期：DeepSeek技术突破有望加速AI应用落地.docx

目录

一、主题温度计：热点主题聚焦AI应用方向，算力相关主题节前回调 3

二、本期重点推荐主题：AI应用/具身智能/自主可控/国产IP 4

主题一：AI应用 DeepSeek原创技术突破，引领全球AI技术新趋势，模型成本下降和小模型性能

提升有望加速应用场景落地 5

主题二：具身智能---人形机器人亮相蛇年春晚，特斯拉上调机器人量产预期 8

主题三：自主可控---全球科技供应链重构，看好先进半导体/基础软件国产化率提升 10

主题四：国产IP 国产动漫电影领跑春节档，《哪吒2》创春节档电影票房记录，看好国产IP制作

及周边产品公司 12

三、春节假期期间重点主题事件追踪：关注AI技术和应用突破，国产动漫电影引领春节档票房超预期 13

四、风险提示 14

一、主题温度计：热点主题聚焦AI应用方向，算力相

关主题节前回调

图1：热点主题日均成交额春节前有所回升 图2：大类主题在春节前一周整体表现平淡（%）

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热点主题日均成交额（亿元） 热点主题日均换手率（）右轴

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（1223-1227）

（1230-0103）

（0106-0110）

（0113-0117）

（0120-0127）

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产业类

改革类

机构持仓类

技术类

政策类

数据来源：， 数据来源：，

0113-0117（%） 0120-0127（%）0113-0117（亿元） 0120-0127（亿元）2015

0113-0117（%） 0120-0127（%）

0113-0117（亿元） 0120-0127（亿元）

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400

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智智 工多

合作商

中文语料库

中炭城草近低毫中中央交黑中甘端价米海电企建村膦次小波油建房系改新市系系地

虚出智智智银

元工首集碳中国半 业基专

能谱地业模

拟海能能能行手应件业发成中字企导

绩金精

体 板软态

现贸体家手 机用 软经电和头改体中预重特

件模型

实易 居表

件济路

央革产盘亏仓新

造 股值

产

企 业

小巨人

数据来源：， 数据来源：，

融资净买入额(亿元)融资买入额占A股成交额(?，右轴）1000900800700600500400300200

融资净买入额(亿元)

融资买入额占A股成交额(?，右轴）

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二、本期重点推荐主题：AI应用/具身智能/自主可控/国

产IP

1、AI应用：DeepSeek原创技术突破，引领全球AI技术新趋势，模型成本下降和小模型性能提升有望加速应用场景落地

投资建议：DeepSeek开源模型原创技术突破，引领全球AI技术新趋势，模型成本下降和小模型性能提升有望加速AI应用场景落地。DeepSeek-R1开源模型通过在后训练阶段大规模使用强化学习技术，在仅有极少标注数据的情况下，极大提升了模型推理能力。在数学、代码、自然语言推理等任务上，性能比肩OpenAIo1正式版，且通过采用蒸馏技术显著提升了小模型性能。

此外，DeepSeek-R1API服务定价显著低于OpenAIo1系列模型，有望加速终端AI应用场景落地。上线20天DeepSeekAPP日活已达2000万，成全球用户增速最快的AI大模型应用。

方向一：受益AI大模型能力提升和使用成本下降的终端应用场景，看好AI技术赋能广告营销、影视游戏、电商、教育、办公和金融等行业提质增效。方向二：受益小模型能力提升的终端智能硬件产品，如AIPC、AI手机、AI眼镜等。

2、具身智能：人形机器人亮相春晚，特斯拉上调机器人量产预期

投资建议：宇树科技人形机器人H1亮相蛇年春晚创意舞蹈节目，特斯拉上调2025年人形机器人产量目标至上限1万台，且后续节奏有望进一步加快。此前，北京市政府工作报告提出重点培育人形机器人等未来产业，举办世界人形机器人运动会。宇树科技更新人形机器人G1的行走、奔跑视频，动态表现超预期。主流厂家量产预期提升叠加国内产业政策加速落地，看好