ETF市场扫描与策略跟踪：中证1000ETF日内动量策略YTD超额2.81%25-250126.pdf

金工量化周报

中证1000ETF日内动量策略YTD超额2.81%证券研究报告

2025年01月26日

——ETF市场扫描与策略跟踪（2025.01.26）

核心结论

分析师

摘要内容

冯佳睿S0800524040008

全球市场概况：上周A股市场表现分化，其中，创业板指涨幅最大，为2.64%；

港股市场同样上涨，恒生指数上涨2.46%。涨幅居前的ETF跟踪标的主要

fengjiarui@

聚焦在TMT板块。

联系人

ETF新发情况：上周内地市场上报股票ETF7只；新成立股票ETF11只。

陈曼莲

美国市场上周新成立权益型ETF8只，其中6只为主动ETF。

A股ETF资金流向：上周，净流入排名前10的多为中证A500ETF；净流chenmanlian@

出前10的包括创业板ETF、科创50ETF、创业板50ETF等。宽基ETF中，相关研究

跟踪中证A500指数的ETF净流入居前，跟踪创业板指的ETF净流出居前；

行业ETF中，上游及材料板块ETF净流入居前；主题ETF中，金融科技

ETF（159851）净流入居前，科技ETF（515000）净流出居前；主动ETF

中，1000ETF增强净流入居前，500ETF增强净流出居前；SmartBetaETF

中，中证红利ETF（515080）净流入居前，创业板成长ETF（159967）净

流出居前。

美国股票ETF市场资金流向：上周，美国市场政治主题ETF净流入居前，

资源管理主题ETF净流出居前；主动ETF中，以标普500指数为基准的

JPMorganNasdaqEquityPremiumIncETF净流入居前，以MSCIACWI

指数为基准的MainThematicInnovationETF净流出居前；SmartBetaETF

中，动量类ETF净流入居前；其他ETF中，跟踪纳斯达克100指数的ETF

净流入居前，跟标普能源选择指数的ETF净流出居前；投资A股和港股的

股票ETF合计净流出0.18亿美元。

商品市场资金流向：上周，内地黄金ETF净流入居前，合计净流入4.20亿

元；美国市场黄金ETF合计净流出居前，合计净流出18.52亿美元。

ETF策略业绩表现：上周，扩散指标+RRGETF轮动策略收益率为2.2%，

相对中信一级等权和沪深300指数的超额收益分别为1.93%、1.66%；50%

底仓+日内动量策略在上证50ETF、沪深300ETF、中证500ETF和中证

1000ETF策略的收益率分别为-0.36%、0.2%、0.7%和1.41%，相较于对应

50%仓位ETF的超额收益分别为-0.38%、-0.2%、0.06%和0.47%。

风险提示：本报告1-3章涉及的ETF仅为客观统计结果，不构成投资建议。

第4章中模型根据历史数据进行测算，存在模型失效风险。

1|请务必仔细阅读报告尾部的投资评级说明和声明