【大学课件】外汇市场国际金融的基本概念.pptVIP

外汇市场国际金融的基本概念欢迎来到外汇市场和国际金融基本概念的课程。本课程将深入探讨外汇交易的复杂世界，揭示全球金融市场的运作机制。我们将从基础知识开始，逐步深入到高级概念和策略。让我们一起开启这段激动人心的学习之旅！

外汇市场的定义和功能定义外汇市场是买卖外国货币的全球性金融市场。它是世界上最大、最活跃的金融市场之一。主要功能促进国际贸易和投资，提供汇率价格发现，实现货币兑换，提供风险管理工具。特点24小时不间断交易，高度流动性，全球化程度高，交易量巨大。

外汇市场的主要参与者商业银行主要做市商，为客户提供外汇服务，也进行自营交易。中央银行制定货币政策，干预汇率，管理外汇储备。跨国公司进行国际贸易结算，管理外汇风险。投资机构对冲基金、养老基金等，进行投机和套利交易。

外汇市场的交易方式场外交易(OTC)主要交易方式，通过电话或电子网络直接交易。交易所交易标准化合约，如外汇期货和期权，在交易所进行。电子交易平台如Reuters、EBS等，提供实时报价和交易执行。零售交易平台面向个人投资者的在线交易平台，如MT4。

即期外汇交易定义两种货币以当前市场汇率进行交换，通常在交易后两个工作日内完成交割。特点交易量最大，流动性最高。价格波动频繁，反映当前市场供求关系。应用用于国际贸易结算，旅游兑换，短期投资等。是其他衍生品定价的基础。

远期外汇交易定义双方约定在未来某一日期，以预先确定的汇率进行货币交换的交易。特点非标准化合约，可定制交割日期和金额。锁定未来汇率，规避汇率风险。应用主要用于进出口企业对冲未来收付款的汇率风险。风险履约风险，市场风险（如实际汇率与约定汇率差异过大）。

外汇期货交易1定义标准化的远期合约，在有组织的交易所进行交易。2特点合约标准化，交易透明，有清算机构担保，减少信用风险。3交易所主要在芝加哥商业交易所（CME）等大型交易所进行。4应用套期保值、投机和套利。适合大型机构投资者。

外汇期权交易1买方权利有权利但无义务在特定日期按约定汇率买入或卖出某种货币。2卖方义务收取期权费，承担履约义务。3类型看涨期权(Call)和看跌期权(Put)。4优势灵活性高，风险可控，潜在收益无限。5应用对冲风险，投机交易，构建复杂策略。

外汇互换交易1定义两方在约定期限内互换不同货币本金和利息的交易。2类型货币互换、利率互换、货币利率互换。3应用管理长期汇率和利率风险，降低融资成本。4优势灵活性高，可定制，适合长期风险管理。

外汇市场的交易规则1报价规则直接报价法和间接报价法。标准化的货币对表示方法。2交易单位标准手、迷你手和微型手。不同货币对的最小价格变动单位。3交易时间全球24小时交易，不同时区交易时段特点。4保证金制度杠杆交易的保证金要求，追加保证金和强制平仓规则。

外汇市场的监管制度国际监管国际清算银行(BIS)制定全球标准。金融稳定理事会(FSB)协调国际监管。国家监管中央银行和金融监管机构。如美国商品期货交易委员会(CFTC)，英国金融行为监管局(FCA)。自律组织外汇市场全球行为准则。各国外汇市场委员会制定行业最佳实践。

汇率的形成机制供求关系货币的供给和需求决定基本汇率水平。宏观经济因素通货膨胀、利率、经济增长等影响汇率走势。政府干预中央银行通过市场操作影响汇率。市场预期投资者对未来经济和政策的预期影响当前汇率。

汇率的影响因素经济基本面GDP增长率、就业数据、贸易平衡等。利率差异各国利率水平的相对变化影响资金流向。政治因素政治稳定性、政策变化、国际关系等。市场情绪投资者风险偏好、投机行为等心理因素。

汇率变动的影响分析国际贸易本币贬值有利于出口，不利于进口。影响贸易余额和竞争力。通货膨胀汇率贬值可能导致输入型通胀，影响物价水平。资本流动汇率预期变化影响国际资本流动方向和规模。经济增长通过贸易、投资和消费渠道影响整体经济增长。

外汇风险的类型1交易风险已知的外币现金流因汇率变动导致的损失风险。2换算风险合并财务报表时，因汇率变动导致的会计损益。3经济风险汇率长期变动对公司整体价值和竞争力的影响。4操作风险因内部控制不当、操作失误等导致的外汇损失。

外汇风险的避险策略内部对冲调整收付款时间，货币互抵，价格调整策略等。外部对冲使用远期、期货、期权等金融衍生品进行套期保值。分散化多元化货币组合，分散单一货币风险。风险转移通过合同条款将汇率风险转移给交易对手。

外汇市场的交易制度交易时间全球24小时不间断交易，主要分为亚洲、欧洲和美洲交易时段。报价方式双向报价，包括买入价(Bid)和卖出价(Ask)。点差(Spread)反映市场流动性。交易单位标准手（100,000基础货币单位），迷你手和微型手。最小变动单位为点(Pip)。

外汇市场的清算结算清算机构CLS银行是主要的外汇清算机构，处理全球大部分外汇交易。清算过程通过多边净