《2024年中国海外投资概览》.pptx

2024年中国海外投资概览

对外直接投资增长10%，不确定的地缘政治与市场环境导致海外并购表现疲弱，然而个别国家和地区并购逆势增长

安永中国海外投资业务部

2025年2月13日;

第2页;

1;

宏观经济及地缘关系;

全球经济增长保持稳定1

?2025年，全球增长预计保持稳定，增速较2024年微增0.1个百分点。

?发达经济体中，美国经济增速被上调至2.7%，继续保持领先，西班牙在欧洲主要国家中领先，预计增长2.3%。

?新兴市场和发展中经济体中，印度、埃塞俄比亚、阿联酋、中国、东盟五国和埃及预计增速较高。

?汇率方面，2024年人民币对美元汇率出现明显波动，呈现升贬交替走势，全年略贬值1.5%；但对其他货币如韩元、日元、澳元和欧元则分别升值11.2%、8.7%、7.1%和3.9%5。2025年，美国已开启新一轮对华加征关税，地缘政治风险加大，同时中美利差也处于较高水平，人民币今年仍有贬值压力；但美国政策稳定性在下降，因此预计今年人民币对美元走势仍有较大波动，企业出海应注意管控汇率风险。;

欧洲;

数据显示，2024年：

中国全行业对外直接投资1,628亿美元，同比增长10%。

?非金融类对外直接投资1,439亿美元，同比增长11%。

?对“一带一路”共建国家非金融类直接投资337亿美元，同比增长5%，占同期总额的23%；其中对东盟地区投资增长较快，较上年增长13%，主要投向新加坡、印度尼西亚、泰国等国。;;

2024年;

?中企宣布的海外并购总额为307亿美元，同比下降31%。

?中企宣布的交易数量为422宗，同比下降15%。

?在“一带一路”共建国家，中企宣布的交易金额为130亿美元，同比下降33%，并购数量为184宗，同比下降15%。;

海外并购(MA)(续)

先进制造与运输业、TMT仍为前两大热门行业，采

矿与金属业新进金额前三

2024年：

?按并购金额计：

?前三大热门行业为先进制造与运输业、TMT和采矿与金属业，占总金额的56%；相比2023年，采矿与金属业替代医疗与生命科学行业成为第三大热门行业。

?除金融服务业录得增长，其他行业并购金额均有不同程度下降，其中医疗与生命科学行业降幅最大。

?按并购数量计：

?前三大热门行业为TMT、先进制造与运输业和消费品业，占总数量的52%。

?仅采矿与金属业、先进制造与运输业数量录得增长。

?在“一带一路”共建国家，中企并购聚焦TMT、先进制造与运输业和采矿与金属业，合计并购金额占比达69%；采矿与金属行业是唯一录得并购金额和数量双增长的行业，且增幅均超过100%。

注：图表数据统一保留至整数位，并由于四舍五入的缘故，百分比相加未必与合计值相等

资料来源：LSEG、Mergermarket，数据包括已宣布但尚未完成的交易，于2025年1月6日下载；安永分析

第11页2024年中国海外投资概览;

2024年中企海外并购各行业区域分布特点：

?先进制造与运输业的海外并购金额超一半在欧洲，占比较上年提升24个百分点。

?TMT行业的并购本期转向亚洲，金额占比达六成(2023年58%集中于北美洲)。

?电力与公用事业并购的主要区域由拉丁美洲变为欧洲，原因是本期欧洲有三笔金额破亿美元的大型交易。

?医疗与生命科学行业按并购金额美国、澳大利亚和英国为主要目的地，尤其澳大利亚本期并购金额逆势同比大幅增长；但美国仍是并购数量最多的国家，占比近60%。

?金融服务业并购仍集中于欧洲和亚洲，欧洲占比上升12个百分点。

?消费品行业并购金额超七成在于亚洲，日本是消费品最热门目的地。;

海外并购(MA)(续)

亚洲并购规模保持第一，非洲、日韩、北欧、印度、巴西等国家和地区逆势录得增长;;;

中企宣布的海外并购前十大目的地

(按交易金额，亿美元);

对外承包工程(EPC)

对外承包工程稳步增长，“一带一路”仍为重点项目区域

2024年，中企对外承包工程

?新签合同额