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强化融资租赁,提升中小企业财务自由度

【摘要】在当前，融资难依然是中小企业的主要问题，而融资租赁作为一种新型的融资手段，为企业提供更多选择，为此，本文提出了几种融资租赁的具体方式，指出强化融资租赁是提升中小企业财务自由度的必然选择和有效途径。

【关键词】融资租赁；财务自由度；租金

连日来温州老板“跑路”的消息，将我国中小企业生存困境难题再次推到舆论风口浪尖。中小企业现已举步维艰，最突出的就是其融资难度和融资成本明显提高。针对这一难题，拓宽融资渠道成为最强呼声。而融资租赁作为一种新型的融资模式与工具，成为了拓宽中小企业融资的一个有效渠道和途径，将有望缓解中小企业当前面临的困境，并为提升中小企业财务自由度提供有力保障。

有报道称，目前温州的36万家中小企业中，有20%处于半停工或停工状态。有分析认为，有不少企业是自动放弃生产线的。一方面是由于人力、原材料等制造成本逐年上涨，再加上融资困难，导致企业经营陷入困境。更重要的是，大部分企业创新力不足，赢力能力有限，导致企业利润极低，无法维持生存。

因此，针对这一情况，中小企业要通过资产项目上而不是费用项目上的“减法”获得现金（如把低效投资、偏离战略、不具备竞争优势或项目不错但经营上难以掌控的投资剥离变现）。相对于大企业而言，中小企业在融资方面已成为弱势群体。因此，占据企业总数99%的中小企业如何实现融资更宽的途径，是经济学者一直研究的课题。我凭着在企业多年的实战经验，选择了“强化融资租赁，提升中小企业的财务自由度”为论题，以求企业管理者在管理企业过程中力求金融配套和相应的资本流动，力争更好的政策扶持提供一点参考建议，中小企业的发展和壮大将会更好地促进社会主义经济建设，加快我省承接产业转移示范区的实现。

一、融资租赁的新内涵

融资租赁（financialleasing）是指出租人为承租人购买所需设备，再出租给承租人并定期收取租金的一种交易行为。它是以融物为形式，以融资为特征，将“融资”与“融物”相结合的特殊信用形式，在经济发达国家已成为联系金融、贸易和工业生产的纽带，80年代初，融资租赁这种融资方式才进入我国。融资租赁与银行信贷等其他传统的融资方式相比，融资租赁租赁期限长，通常出租方通过一次租赁就可以收回全部投资，并赚取相应的利润(出租方按租赁物的全部市价安排其租金收入)，所以融资租赁作为现代租赁的一种典型业态，是伴随着商品供求和信用关系相互依存程度日趋深化而产生的一种独特的金融工具，有时又叫做完全转让租赁。

我国到目前为止，融资租赁经过了20多年的发展，取得了一定的成效，截至2010年底，有90多家外商投资的租赁公司，40家内资试点租赁公司，注册资本超过350亿元人民币的融资租赁企业比比皆是，2010年全国融资租赁业务总量完成约1360亿元，2011年

市场是波动的，企业的资金流也是变化的。为满足收入——支出的平衡，保持现金流的最佳匹配，租金支付可以采用弹性变动的。即在每一支付周期（一般为1月）实行“多用多付”、“少用少付”的方式，每一支付周期的租金可能不同。一般情况下，设备工作量越大，意味着企业的产出越多，收入也会越多，有“较多”的收入支付较多的租金，企业的收支得到了平衡，实现了对现金流的科学管理，支持了企业的可持续发展。

（三）阶梯租金制

企业由于财务制度要求或出于对自身的保护，希望租赁合同一段时间（通常1年）一签。而众所周知，对于新设备的折旧而言，第一年的折旧成本最大，随着时间的推移，折旧成本会慢慢变小。这样，可采用前期租金高，后期租金少，逐期递减的阶梯型租金方式，实现租赁双方的共赢。

通过以上几种方式可以看出，在融资租赁交易中，以租赁物作抵押品，不需提供额外担保，且融资租赁比银行贷款环节少、手续更简单，因而更能适应中小企业的融资特点。同时，还可以大大节省抵押登记、评估及公证费用，从而可以大幅降低交易成本，进而增强中小企业的融资能力。再说出租人在整个租期内始终拥有租赁物的所有权，可以确保出租人的财产安全并有效规避经营风险，因此出租人对承租人的审查更注重其使用租赁设备产生的现金流量，而不过多强调出租人的信用历史或过去的财务记录。同时，国内外的成功经验也显示，在风险的物权处理上，融资租赁的回笼率在98%以上，大大高于银行流动资金贷款的回收率。因此，融资租赁可以为中小企业，特别是那些信用度低、不易以举债方式融资以及未在银行建立起信用的中小企业，提供更多的融资机会，从而更好地满足中小企业对中长期资金的需求。

三、融资租赁对提升中小企业财务自由度的现实意义

企业对以不同方式融入的资金的自由支配程度是不同的。资金自由支配的程