【群益证券(香港)-2025研报】集中计提减值业绩基本触底，AI生态建设版图逐步形成.pdfVIP

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ChinaResearchDept.

2025年02月14日

王睿哲迪安诊断(300244.SZ)Buy买进

C0062@.tw

目标价(元)20集中计提减值业绩基本触底，AI生态建设版图逐步形成

公司基本资讯结论与建议：

产业别医药生物➢集中计提减值，业绩基本触底：公司发布业绩预告，预计2024年亏

A股价(2025/02/13)15.25

深证成指(2025/02/13)10626.62损2.7亿元至3.7亿元，扣非后亏损3亿元至4亿元。主要是公司

股价12个月高/低19.15/8.71对部分应收账款计提信誉减值损失4.5亿至5亿元，并且对于部分

总发行股数(百万)624.98子公司计提商誉减值准备3.5亿元至4.2亿元。而回看公司业务，

A股数(百万)501.46

行业在新冠疫情后产能逐步出清、医疗反腐影响以及DRG/DIP推广

A市值(亿元)76.47

主要股东陈海斌(26.31%)后，边际影响已经趋弱，集中减值后公司业绩估计已基本触底。

每股净值(元)11.29

股价/账面净值1.35➢AI赋能诊断治疗，公司AI生态建设版图逐步形成：公司目前已搭

一个月三个月一年建了基于自有算力及云算力资源（华为、阿里）的算力平台，并结

股价涨跌(%)42.716.8-0.4合自身医检数据资源，构建数据底座，通过利用通义千问及

近期评等DeepSeek，在以下几个场景进行AI赋能：（1）将AI产品作为辅

日期收盘价评级助诊断与原有的检测产品相结合，提供给医院或客户；（2）独立或

与客户合作开发基于AI模型的辅助诊断或伴随治疗的软件产品进

行推广；（3）通过AI助力实验室自动化，并形成产品推广到迪安

产品组合

服务业40.3%的实验室以及合作实验室中；（4）依托X-MedExplorer临床科研

商业60.6%大数据平台，向医疗机构提供AI和大数据服务。2024年，公司子

内部抵消-0.9%公司医策科技与湖北70余家医院签约，当地病理AI市占率约70%，

机构投资者占流通A股比例

自有实验室已提供300万分以上AI病例诊断报告。在治疗领域，已

基金10.3%

一般法人17.3%与华中科技大学同济医学院附属协和医院血液科签订战略合作协

议，共建慢性白血病药物治疗的停药预测模型，预测是否可以停药

股价相对大盘走势