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中东与中亚电力设备行业分析研究

1、中东及中亚：能源转型加速，带来电力系统发输配电端千亿级投资市场

1.1、中东及中亚地区能源结构：化石资源丰富，能源结构转型潜力大

1.1.1、中东：传统能源为主，清洁能源占比有望持续提升

中东区域当前能源消费以石油、天然气等传统能源为主。截至2021年底，中东地区石油和天然气剩余可采储量分别为1132亿吨和75.8万亿立方米，分别占全球总量的48.3%和40.3%。廉价且丰富的油气资源使得中东地区能源结构长期以石油与天然气为主，2021年中东天然气和石油消费占比分别为54.7%、43.1%，包括核能、可再生能源等在内的其他能源消费占比2.2%。

主要中东国家可再生能源发电占比仍处于较低水平。以阿联酋、伊朗、沙特阿拉伯等国为例，2022年各国的可再生能源发电占比相比2021年均有所提升，不过仍处于较低水平，阿联酋、伊朗、沙特阿拉伯三国在2022年的可再生能源发电占比分别为4.5%、0.6%与0.2%。风光等新能源占比在部分中东国家的能源消费总量中呈上升趋势。以以色列为例，其风光等新能源消费占比由1990年的3.1%提升至2021年的4.7%。在全球“碳中和”发展目标趋势下，中东区域有望加速其新能源发展态势，使得以风光为代表的新能源占比持续提升。

经济结构调整强化中东能源结构转型进程。伴随世界石油消费达峰的临近，摆脱对石油产业的依赖，调整中东各国国家能源结构，转变经济发展模式、实现产业结构的多元化发展，是中东各国实现经济可持续发展所面临的主要问题。能源转型趋势下，到2050年风光等新能源在能源消费中的占比有望达50%。根据IRENA预测，到2050年在能源转型趋势发展背景下预计风电、光伏、氢能和其他新能源的占比分别为30%、10.4%、3.9%与8.3%。

1.1.2、中亚：区域能源消费结构差异显著，传统能源消费占比较高

吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦的水资源禀赋优势显著。根据国富咨询信息，吉尔吉斯斯坦和塔吉克斯坦的水力资源分别居独联体国家中的第二和第三位，1995年以来当地一次能源消费结构当中水能占比均占其能源消费结构当中的前二。根据IEA数据统计，2020年吉尔吉斯斯坦水能占其能源消费的比重高达31.8%，仅次于石油。而塔吉克斯坦水能占其能源消费的比重高达41.1%，是该国一次能源消费当中占比最高的能源类型。

哈萨克斯坦、土库曼斯坦与乌兹别克斯坦能源消费以石油与天然气等传统化石能源为主。作为油气资源十分丰富的中亚地区，哈萨克斯坦、土库曼斯坦与乌兹别克斯坦三国能源消费结构以天然气和石油等传统化石能源为主，根据IEA数据统计，在三个区域的能源消费结构当中，石油、天然气与煤炭的占比长期保持在90%以上。

1.2、中东及中亚：资源禀赋优势显著，政策加码能源结构转型

1.2.1、中东：顶层规划持续出台，支持区域新能源装机持续上量

中东区域光伏资源禀赋全球领先，是光伏装机的天然沃土。中东地区气候以热带沙漠为主，绝大多数的太阳能辐射能量均很高。根据世界银行组织发布的《中东及北非光伏及储能市场报告》显示，中东及北非地区的光伏发电潜力与日照资源优势显著，位居全球前列。在发电潜力方面，中东及北非大部分区域的光照资源每千瓦光照日发电量可达5.6kWh，年发电量可达2045kWh。在日照资源方面，中东和北非部分地区每平米日照最高有7.6kWh，绝大多数均在5kwh以上。

资源禀赋优势带来全球最低光伏度电成本。根据IRENA统计，2022年中东阿联酋与沙特地区度电成本同比2021年分别下降60%与30%，达到了0.026美元/kWh与0.036美元/kWh，安装成本的下降通过优异的光照条件实现了显著的放大。该区域相对全球其他区域度电成本优势显著，阿联酋地区2022年的度电成本更是全球最低。

中东坐拥优质风能资源，能源转型潜能较大。中东地区年平均风速约8m/s-11m/s，风能密度高，据壳牌全球能源资源数据库统计，也门、沙特阿拉伯、伊朗等多个中东地区的陆风潜能全球排名靠前。而2021年中东地区只有0.22%的电力来自风能，未来开发空间较大。

土耳其是海上风能潜力最高的四个国家之一，漂浮式空间广阔。2020年世界银行认为土耳其200km范围内海上风电技术开发潜力为75GW，其中63GW为漂浮式海上风电。GWEC在《2022年全球风能报告》中将土耳其列为海上风能潜力最高的四个新兴国家之一，尽管当前土耳其尚未推进海风项目，但随着漂浮式技术的进步，土耳其将逐渐打开海风市场。

多国针对能源结构转型制定相应的发展目标和推出多项支持政策。根据我们统计，包括土耳其、沙特、阿联酋、以色列、阿曼等在内的中东区域国家均制定了长期的可再生能源装机规划和推出相关的支持政策。以光伏装机目标为例，土耳其计划到2035年实现累计光伏装机52.9GW、沙特到