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北京首都创业集团有限公司2024年度跟踪评级报告

北京首都创业集团有限公司2024年度跟踪评级报告

声明

l本次评级为委托评级，中诚信国际及其评估人员与评级委托方、评级对象不存在任何其他影响本次评级行为独立、客观、公正的关联关系。

l本次评级依据评级对象提供或已经正式对外公布的信息，以及其他根据监管规定收集的信息，中诚信国际按照相关性、及时性、可靠性的原则对评级信息进行审慎分析，但中诚信国际对于相关信息的合法性、真实性、完整性、准确性不作任何保证。

l中诚信国际及项目人员履行了尽职调查和诚信义务，有充分理由保证本次评级遵循了真实、客观、公正的原则。

l评级报告的评级结论是中诚信国际依据合理的内部信用评级标准和方法、评级程序做出的独立判断，未受评级委托方、评级对象和其他第三方的干预和影响。

l本评级报告对评级对象信用状况的任何表述和判断仅作为相关决策参考之用，并不意味着中诚信国际实质性建议任何使用人据此报告采取投资、借贷等交易行为，也不能作为任何人购买、出售或持有相关金融产品的依据。

l中诚信国际不对任何投资者使用本报告所述的评级结果而出现的任何损失负责，亦不对评级委托方、评级对象使用本报告或将本报告提供给第三方所产生的任何后果承担责任。

l本次评级结果自本评级报告出具之日起生效，有效期为受评债项的存续期。受评债项存续期内，中诚信国际将定期或不定期对评级对象进行跟踪评级，根据跟踪评级情况决定维持、变更评级结果或暂停、终止评级等。

l根据监管要求，本评级报告及评级结论不得用于其他债券的发行等证券业务活动。对于任何未经充分授权而使用本报告的行为，中诚信国际不承担任何责任。

中诚信国际信用评级有限责任公司2024年6月5日

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北京首都创业集团有限公司2024年度跟踪评级报告

本次跟踪发行人及评级结果

北京首都创业集团有限公司AAA/稳定

本次跟踪债项及评级结果

“14首创集团可续期债01/14首创01”、“14首创集团可续期债02/14首创02”、“20首集01”、“21首创02”、“21首创集团债02/21首集02”、“22首集租”、“22首创集MTN001”、“22首创集MTN003”、“22集租02”、“22首创集MTN004”、“23首创集团债01/23首集01”

AAA

跟踪评级原因

根据国际惯例和主管部门要求，中诚信国际需对公司存续期内的债券进行跟踪评级，对其风险程度进行跟踪监测。本次评级为定期跟踪评级。

评级观点

本次跟踪维持主体及债项上次评级结论，主要基于北京首都创业集团有限公司（以下简称“首创集团”或“公司”）作为北京市大型国有集团公司，主体地位突出，战略布局明晰，核心板块竞争实力较强，母公司财务弹性和金融资源调度能力很强等方面的优势。同时中诚信国际也关注到公司财务杠杆处于高位且盈利稳定性有待观察，房地产业务表现不佳和重大涉诉情况有待关注等因素对其经营和整体信用状况造成的影响。

评级展望

中诚信国际认为，北京首都创业集团有限公司信用水平在未来12~18个月内将保持稳定。

调级因素

可能触发评级上调因素：不适用。

可能触发评级下调因素：公司地位大幅削弱，资本实力显著下降；主要业务板块出现重大经营风险，盈利能力大幅下降，财务指标及流动性出现明显恶化等。

正面

n主体地位突出，政府支持意愿很强。公司是北京市大型国有集团公司，承担着对授权范围内的国有资产进行经营管理的职责，地位突出，同时公司在北京市经济社会发展中发挥重要作用，政府支持意愿很强。

n战略布局明晰，核心板块竞争实力较强。当前公司已构建起生态环保、城市开发、金融服务和文创产业的“3+1”业务板块，战略布局明晰，具备一定的协同优势，核心业务板块整体竞争实力较强。

n母公司财务弹性和金融资源调度能力很强。公司金融市场认可度良好，旗下拥有多家上市企业，再融资渠道畅通，同时优质国企背景和资产质量使得公司获得充足银行授信，母公司财务弹性及金融资源调度能力很强。

关注

n财务杠杆处于高位且盈利稳定性有待观察。跟踪期内公司财务杠杆仍处于高水平，母公司因承担了较多融资职能，债务规模较大；同时2023年公司利润主要依赖非经常性收益，后续利润稳定性有待观察。

n房地产业务表现不佳。房地产开发业务占公司收入利润比重较大，2023年以来随投资力度减弱，市场化房地产业务发展受到制约，且部分存量项目质量一般，公司面临较大的去化压力。

n重大涉诉情况有待关注。公司涉及与上海电气通讯技术有限公司重大诉讼事项，法院经审查认为本案所涉事实与首创集团被合