某战略投资有限公司投资计划书内容及方法.pptxVIP

投资计划书内容及方法——与德隆集团新疆片区非SBU讨论投资管理部德隆国际战略投资有限公司二○○二年九月

2本讲义内容结构新建项目投资项目建设程序的步骤及内容合作方资信评价宏观分析及行业研究建设与生产条件以及工艺技术评估投资估算财务效益评估风险评价完整的投资计划书德隆产业投资及战略管理理念战略投资理念产业整合步骤战略管理体系兼并与收购项目兼并与收购概述并购流程行业研究尽职调查价值评估整合流程与计划退出机会评估并购项目投资计划书

3德隆战略投资理念明确的战略方向高效的团队市场的快速反应全球化运作长期持续地发展提升运营业绩整合产业战略协同资源协调一致成为业界领导者并购与扩张创造股东价值并使之最大化德隆战略投资理念以企业菁英俱乐部的经营形式致力于整合中国传统产业成为最具世界影响力的国际化战略投资公司中国传统产业的战略投资人中国传统产业的价值发现人中国传统产业的新价值创造人

4德隆产业整合的步骤德隆产业整合的步骤——“三级跳”形成产业经营平台取得行业领先地位获取国际终端市场不断创新，可持续地发展高速增长，提升企业整体价值达到国际一流的企业运营效率成为国际一流企业兼并、收购结成战略联盟制订战略规划产业整合，发挥协同效应拓展业务规模和范围引进新科技和新的管理资源提升品牌价值强化核心竞争能力取得优势地位行业研究确定目标行业研究，发现价值制订行业战略选择目标企业并长期跟踪，相机收购

5德隆战略管理体系德隆战略管理体系偏差分析行业研究战略规划年度经营计划行业现状与发展趋势市场研究竞争分析建立行业数据库愿景与使命核心竞争力评估和规划发展战略的确定财务预算运营改善与提高指导编制年度经营计划定期偏差分析跟踪关键因素落实纠偏措施并购与整合选择并购目标整合方案完成交易整合实施

6新建项目实施流程长期计划3～5年中短期计划预备项目计划年度投资计划项目建议可行性研究设计工作建设准备建设实施生产准备竣工验收交付使用生产运营项目后评价投资项目分析可研报告项目评估报告投资估算设计总概算施工图预算竣工决算投资计划书项目建议书

7项目建议书项目建议书的作用投资机会的选择和目标项目的初步筛选只是投资前对项目的轮廓性构想，主要从投资的必要性方面论述，同时初步分析投资建设的可行性。建立在宏观分析和行业研究的基础上项目建议书的基本内容投资项目提出的必要性和依据宏观环境分析；行业研究；长期发展规划的初步设想。产品方案，拟建规模和建设地点的初步设想内外部资源情况，建设条件，协作关系投资估算和资金筹措设想项目进度安排经济效益初步估算

8可行报告与投资项目评估报告的区别可研报告与投资项目评估报告的区别时间上的差异分析角度的差异可研报告是从建设者的角度来分析；评估报告是从投资者的角度来看问题建设者与投资者往往不是统一的；或者建设方经营管理层无决策权，需上报董事会或股东大会。可研报告一般需由具有该行业资质的规划、设计或工程咨询机构来承担；项目评估报告一般是投资方、金融机构或投资咨询机构来撰写。由于分析角度的差异和撰写者的不同，可研报告更注重工程技术的可行性，而项目评估报告则更侧重于投资战略、市场策略和经济效益评价。

9新建项目投资分析（评估）的主要内容新建投资项目分析（评估）企业资信评价建设必要性评估（宏观分析及行业研究）建设条件评估生产条件评估工艺技术评估财务效益评估不确定性分析风险评估及规避措施

10企业资信评价企业资信评价银行对新建项目贷款进行评估时，或者投资者与另一方合资设立一家新公司来建设项目时，合作方的资信评价将尤为重要。企业资信评价的基本内容公司基本状况资产负债，或有负债产销状况信用状况管理团队素质企业资信评价举例见下页

11企业资信评价——评级举例企业资信打分评级举例企业资信程度高。这时，企业的基本状况、生产经营、经济效益、社会信用及企业管理都比较好，企业有适应市场的能力，有抵抗风险的能力，属于好企业（“AAA级”）表中举例仅计算了一年的各项指标，评价时可连续考察几年，最后综合评价。

12建设必要性评估（宏观分析及行业研究）宏观环境分析国家产业政策（如税费政策等）行业规划、区域规划大集团整体战略发展规划行业研究行业环境研究行业容量研究行业发展研究竞争环境与驱动因素按“20/80”原则确定目标企业群行业集中研究竞争空间与竞争格局明确行业价值链，发现价值增长点，提出价值承载体寿命周期与所处阶段结构研究看价值，过程研究看风险行业价值研究行业企业研究到哪里竞争？如何竞争？靠什么竞争？

13行业研究案例——麻黄价值链在整个项目不考虑折旧费用的情况下，本项目中麻黄鲜草的价值贡献比例远大于工业提取。

14建设、生产及工艺条件评估建设条件评估建设资金来源：自有资金，银行贷款，集资；资金来源的可靠性，资金成本（Oasun