财务管理讲义-第二章财务观念.ppt

第二章财务观念;第二章财务观念;;财务活动的过程伴随着经济效益的协调，它是通过各个利益主体之间的讨价还价，以便实现收益风险均衡予以达成的。

为了进行讨价还价或者为了实现收益风险的均衡，财务管理的主体必须保持一些根本的财务管理观念，或根本的财务原那么，以此指导企业的财务活动。;

;一、货币时间价值;时间就是金钱;一、货币时间价值;一、货币时间价值;;4、货币时间价值运用意义;5、货币时间价值计量、表现方式;6、货币时间价值的计算方法;〔1〕单利;例：现将现金100元存入银行，单利计息，年利率为3％，计算：三年后的本利和为多少？

解：三年的利息I=100×3％×3＝9元

三年本利和S=100＋9＝109元

或解：S=P×〔1+i×n〕

=100×〔1+3%×3〕

=109元;(2)复利;例：张女士将500元存入银行,利率为2%，每年

按复利计算,那么三年后张女士可得款项多少？

解:第一年：500×〔1+2%〕=510〔元〕

第二年：510×〔1+2%〕=520.2〔元〕

第三年：520.2×〔1+2%〕=530.604〔元〕

所以：三年后张女士可得款项530.604元

或解:查一元复利终值系数表，利率2%、期数为3期的复利终值系数为1.061

S=P×(1+i)n=500×1.061=530.5〔元〕;例4：王先生现在拥有现金30000元，准备在5年之后买一辆车，估计届时该车的价格为48315元。假设将现金存入银行，请问年复利利率为多少时,王先生能在五年后美梦成真？

解:因为:S=P(1+i)n

48315=30000×复利终值系数

所以:复利终值系数=48315÷30000=1.6105

查一元复利终值系数表，5期复利终值系数为1.611,对应的利率为10%.因此,当利率为10%时,才能使他五年后能美梦成真.

;例：某公司决定现在提取140,000元存入银行，准备5年后

兴建一栋仓库。根据施工单位的估算，仓库的造价300,000

元，如果年复利利率为8%，兴建公司仓库可能实现吗？

解：∵现值P=S×复利现值系数

140000=300000×复利现值系数

∴复利现值系数=140000÷300000=0.467

查一元复利现值系数表,8%系数接近0.467的有：

N=90.500

N=?0.467

N=100.463

;;定义：指每隔相同时间〔一年、半年、一季度等〕收入或支出相等金额的??项，如分期等额付款、每年相等收入等。

年金种类

普通年金：等额收付款项发生在每期期末

预付年金：等额收付款项发生在每期期初

递延年金：多期以后开始等额收付款项

永续年金：无限期等额收付款;普通年金终值计算:

;普通年金终值计算:

通过复利终值计算年金终值比较复杂，但存在一定的规律性，可以推导出普通年金终值的计算公式。

;;;例:某公司在5年后必须归还债务1500万元，因此从今年开始每年必须准备等额款项存入银行，假设银行存款利率为4%，每年复利一次，问该公司每年准备300万元是否能够还债?;;普通年金现值计算:

;普通年金现值计算:

通过复利现值计算年金现值比较复杂，但存在一定的规律性，可以推导出普通年金现值的计算公式。;;

;

;;风险既可能是超出预期的损失

;2、风险的种类

市场风险——不可分散风险;;4、风险收益均衡观念的启示

成功的管理者，总是在风险与收益的相互协调

中进行利弊权衡，使企业能够稳健的持续开展。

财务管理的原那么：

在风险一定时，使收益更高

在收益一定时，使风险较低

;二、风险收益均衡观念;;;

;有形效益

无形效益;谢谢！再见！