TMT行业周报（2月第2周）：DeepSeek引领国内推理侧行情.pdfVIP

证券研究报告

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TMTDeepSeek引领国内推理侧行情

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2025年02月17日TMT行业周报（2月第2周）

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分析师：李时樟[Table_Summary]

行业观点：

执业证书：S1030522060001

1)周度市场回顾。TMT板块内一级行业周涨跌幅

电话

邮箱：lisz@（2025.02.05-2025.02.14，下同）为：计算机

分析师：罗晴（22.29%）、传媒（17.43%）、电子（6.43%）、通信

执业证书：S1030524110001（6.13%），受益于春节期间DeepSeek相关催化，TMT

电话板块整体跑赢沪深300（3.19%）。TMT板块内涨幅靠前

邮箱：luoqing@的三级子行业分别为影视动漫制作（50.61%）、横向通

公司具备证券投资咨询业务资格

用软件（27.75%）、IT服务Ⅲ（26.30%），涨幅靠后的

三级子行业分别为印制电路板（1.80%）、通信线缆及

配套（1.76）、通信网络设备及器件（-1.89%）。细分

到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为弘信电子

（50.35%）、联创电子（47.96%）、福立旺（42.75%），

计算机周涨幅前三的标的分别为青云科技（208.19%）、

优刻得-W（177.44%）、每日互动（111.66%），传媒周

涨幅前三的标的分别为光线传媒（264.43%）、浙数文

化（75.81%）、福石控股（40.57%），通信周涨幅前三

的标的为梦网科技（114.45%）、润建股份（71.92%）、

数据港（71.79%）。

2)DeepSeek引发鲶鱼效应，有望打开垂类场景的应用突

破。海外方面，在DeepSeek发布V3及R1模型后，

OPENAI按计划推出o3mini,近期其CEO对外公布将

在未来几周内率先发布GPT-4.5，预计在未来数月内

发布GPT-5；Anthropic也即将推出其首个推理模型

Claude4；国内方面，通义千问推出Qwen2.5-Max。我

们认为DeepSeekV3及R1模型的推出重塑了AI大模