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综合二卷模考——捷信科技公司

资料一

捷信科技公司成立于2008年12月，主要业务为光伏产业，光伏产业链主要包括硅料、铸锭(拉棒)、切片、电池片、电池组件、应用系统等环节。公司所从事的光伏电池业务位于产业链的中游位置，公司致力于成为集光伏电池研发、生产及销售于一体的新能源企业。光伏电池环节属于产业链的核心技术环节，电池片作为光伏发电的核心零配件，决定着光电转换效率，直接影响下游电成本。公司主要通过向上游采购硅片进行加工制作成电池片，进而销售给下游组件企业，由组件企业对电池片拼接、封装制成光伏电池组件，供终端客户使用。

在全球气候变暖及化石能源日益枯竭的大背景下，可再生能源开发利用日益受到国际社会的重视，大力发展可再生能源已成为世界各国的共识。在2020年举办的第75届联合国大会上，我国国家主席习近平同志宣布“中国将采取更加有力的政策和措施，力争二氧化碳排放于2030年前达到峰值，争取2060年前实现碳中和”。之后习主席在气候雄心峰会上进一步宣布：2030年，中国单位国内生产总值二氧化碳排放将比2005年下降65%以上，风电、太阳能发电总装机容量将达到12亿千瓦以上。为实现“碳达峰，碳中和”的双碳目标，国家推出多项政策促进能源改革推动可再生能源发展。在各种可再生能源中，太阳能以其成本低廉、清洁环保、用之不竭等显著优势，已成为发展最快的可再生能源。

在双碳背景下，我国已将光伏产业列为国家战略性新兴产业之一，在产业政策引导和市场需求驱动的双重作用下，我国光伏产业实现了快速发展，已经成为我国可参与国际竞争并取得领先优势的产业。国内光伏装机增速明显，据国家能源局数据统计，2022年我国光伏新增装机容量达到87.41GW，同比增加59.27%，创历史新高，且预计未来将保持该增速发展。在俄乌冲突爆发欧洲能源危机时，海外光伏需求度高，可再生能源替代传统能源已成为大势所趋，光伏发电成为全球越来越多国家和地区的重要选择。我国作为制造业强国，在光伏领域的技术、产业链配套及人力成本优势显著，在光伏主要环节(如组件、电池片、硅片及多晶硅等产品)的市场占有率达到78%以上，成为全球最主要的光伏出口国家。

捷信科技公司是我国较早一批从事光伏电池研发、生产与销售的专业化电池厂商。历经十余年深耕发展，公司目前拥有行业领先的人才、技术储备、生产线组。多年来捷信科技电池片出货量持续排名行业前列，据全球领先的新能源公司调研数据显示，公司2019-2021年连续三年电池出货量行业排名前三。公司管理团队建立了科学的质量管理体系，通过降本增效工作的持续开展，公司生产成本行业领先，产品质量稳定，深受客户信赖。公司目前主打的182mm以上大尺寸单晶PERC，产品性能处于国际先进水平。2021年下半年，经过不断研发投入，公司率先行业掌握了N型电池的量产技术。N型电池在转换效率、抗衰减性、

双面率等方面全面领先P型产品，具有显著优势。公司已具备N型电池的量产能力，N型电池在市场中具备强有利竞争地位。公司与晶澳科技、阿特斯、晶科能源、锦州阳光、正泰新能源等光伏市场头部组件企业建立了长期稳定的友好合作关系，并成功脐身客户优质供应商名单。

光伏行业具备广阔的发展前景，行业内外资本纷纷加强投入，行业内骨干企业凭借规模、品牌、技术等优势，纷纷加快产能扩张、新产品研发步伐，导致市场新增产能大幅增加，竞争进一步加剧。另电池环节成本受原材料价格影响较大，其价格容易出现大幅波动的情况，如原材料采购价格短期内发生波动，而公司无法通过诸如向下游转嫁价格、技术更新、提高生产效率等有效手段使得产品收入增加或成本保持同步下降，将对公司的经营业绩造成不利影响。2021年10月，由于最主要原材料硅片缺货，公司紧急备货只能接受供应商的高价格，且未能有效向客户转嫁价格，导致部分产品亏损。虽然公司当前产品性能具备行业领先技术优势，但光伏行业技术送代速度快且具有较大不确定性，如果未来其他技术路线出现重大突破，在量产效率大幅提高的同时大幅降低成本，则将可能对公司的经营产生不利影响。且由于利益纷争，美国对我国光伏面板出口发动了反规避调查，韩国、欧盟对光伏组件提出碳足迹要求，瑞典、意大利发布环境产品声明，要求比碳足迹认证的要求更高，这对公司的产品出口制造了更多障碍。

虽然公司产品具有竞争力，但由于其在资本市场上发展过度小心，未能及时进入资本市场。现公司扩线增产能、开发新产品、研发投入、备货等均需要大量资金，但由于其为非公众公司，融资渠道受限且融资金额较小，这影响公司的发展步伐。

公司于2022