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私募股权投资基金基础知识-10月《私募股权投资基金基础知识》押题密卷3

单选题（共100题，共100分）

(1.)我国自()起正式在全国范围内开展营业税改征增值税试点。

A（江南博哥）.2016年5月1日

B.2016年5月10日

C.2016年6月1日

D.2016年6月10日

正确答案：A

参考解析：我国自2016年5月1日起正式在全国范围内开展营业税改征增值税试点。

(2.)信托（契约）型股权投资基金收益分配和风险承担原则由()约定。

A.基金合同

B.投资计划

C.大股东

D.管理层

正确答案：A

参考解析：信托（契约）型股权投资基金收益分配和风险承担原则由基金合同约定。

(3.)以下不属于股权投资基金托管的服务内容的是()。

A.资产保管

B.账户管理

C.基金募集

D.资金清算

正确答案：C

参考解析：股权投资基金的托管服务包括：资产保管、账户管理、资金清算、投资监督、会计核算、资产估值和信息披露等。

(4.)信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由()在基金合同中约定。

A.基金投资者、其他合同当事人（若有）

B.基金管理人、基金投资者

C.基金管理人、其他合同当事人（若有）

D.基金管理人、基金投资者及其他合同当事人（若有）

正确答案：D

参考解析：信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出事项等具体规则及安排，由基金管理人、基金投资者及其他合同当事人（若有）在基金合同中约定。

(5.)收益分配涉及的基本概念包括业绩报酬、瀑布式的收益分配体系、门槛收益率、追赶机制以及回拨机制等。其中，瀑布式的收益分配体系是指()。

A.指基金管理人在为基金创造了超额收益后，参与到基金的收益分配中来，按照约定的比例提取已经实现的基金收益

B.指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益

C.指在向基金投资者分配投资本金及门槛收益之后，将剩余收益先行向基金管理人分配，直至达到门槛收益与当前“追赶”金额之和的既定比例，作为基金管理人的业绩报酬

D.指在基金清算或其他约定时点，对已经分配的收益进行重新计算

正确答案：B

参考解析：瀑布式的收益分配体系是指项目投资退出的资金先返还至基金投资者，当投资者收回全部投资本金后，再按照约定的门槛收益率（如有）向基金投资者分配门槛收益。上述步骤完成后，基金管理人才参与基金的收益分配。

(6.)估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的()。

A.股票数量

B.利润

C.收益额度

D.股权比例

正确答案：D

参考解析：估值条款约定股权投资基金作为投资人投入一定金额的资金可以在目标公司中获得的股权比例。

(7.)股权投资估值法说法错误的一项是()

A.估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值。

B.通过评估目标公司进入时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值

C.使用目标回报倍数或者收益率将目标公司退出时的股权价值折算为当前股权价值。

D.股权投资基金预测投资退出的时点，然后估算该时点目标公司的股权价值

正确答案：B

参考解析：通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。

(8.)创业投资估值法的步骤包括()

Ⅰ.估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值

Ⅱ.估计股权投资基金在退出时的要求持股比例

Ⅲ.计算当前股权价值

Ⅳ.估计股权稀释情况,计算投资时的持股比例?

A.Ⅰ.Ⅱ.Ⅳ

B.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ

C.Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

D.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ

正确答案：C

参考解析：创业投资估值法的步骤如下：估计目标公司在股权投资基金退出时的股权价值；计算当前股权价值；估计股权投资基金在退出时的要求持股比例；估计股权稀释情况,计算投资时的持股比例。

(9.)下列不是以并购方式实现退出的程序步骤的是()

A.转让方与受让方谈判并签署股权转让协议

B.受让方对目标公司进行尽职调查

C.向工商行政管理部门申请公司变更登记

D.履行必需的法律程序,转让方股权转让必须符合《私募投资基金募集行为管理办法》的规定,同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施

正确答案：D

参考解析：以并购方式实现退出的程序，可分为6个步骤:1.股权转让交易双方协商并达成初步意向。2.受让方对目标公司进行尽职调查3.履行必需的法律程序,转让方股权转让必须符合《公司法》的规定,同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施。4.转让方与受让方谈判并签署股权转让协议5.股权转让协议签署后,目标公司应当根据所转让股权的数量,注销或变更转让方的出资证明书,向