19982006人大金融学复试试题.pdf

2006年金融学

经济学基础部分

一设消费者的效用函数，预算约束为),(21xxuu=xpxpy2111+=。求效用

最大化的一阶条件并作出简要解释。

二画图解释生产和交换的帕累托最优

三有一种彩票，有输赢两种概率。如果赢了，能获得900元，概率为0.2；如果输

了，只能获得100元，概率为0.8。设消费者的效用函数新式为。问消费者愿

w

意出多少钱去买这张选票？u=

5.0

四请画图说明货币政策效果与IS与LM曲线斜率之间的关系

五假定在封闭经济条件下用户消费需求函数C=200+0.8Yd,私人愿意投资I=150,税

收函数T=0.2Y,请计算

1均衡收入为1500时，政府支出（不考虑转移支付）是多少？政府预算总是盈余还

是赤字？

2若政府支出补不变，而税收函数变为T=0.25Y,那么均衡收入是多少？政府预算

发生什么变化？

货币银行学部分

一试述存款保险制度的功能及存在的问题。

二分析国际资本流动的经济影响。

三阐明货币政策信贷传导机制理论的主要内容。

四试析金融监管理论依据的“金融风险论”

公司理财

一使用期权的观点来解释公司的风险债券的价值。

二公司治理有哪些主要模式，试述我国公司治理存在的主要问题。

三计算题

（一）假设每种证券的收益率可以用以下双因素模型来表示：

Ｒｉ＝Ｅ（Ｒｉ）＋Ｒｉ１Ｆ１＋Ｒｉ２Ｆ２

其中Ｒｉ表示第ｉ种证券的收益率，Ｆ１和Ｆ２表示系统性风险因素，其期望值等

于０，协方差等于０，资本市场上有四种证券，具体如下：

ＲＦ＝０．０５

Ｒ１＝０．０６＋０Ｆ１＋０．０２Ｆ２

Ｒ２＝０．０８＋０．０２Ｆ１＋０．０１Ｆ２

Ｒ３＝０．１２＋０．０４Ｆ１＋０．０４Ｆ２

请判断是否存在套利机会？如果存在应该怎样进行套利？

（二）设ＸＹＺ公司现持有１００万元的闲置资金，可用于发放福利或投资，

市场对ＸＹＺ公司产品的兴趣不会持久，分析员普遍预计公司现有项目的最后现金

流将出现在一年后。可能是０元（概率０．６）也可能是１０００万元（概率

为０．４）ＸＹＺ公司现在债务面值为６００万元，一年以后到期，债务条款

中并没有涉及到股利发放条款，公司股票由其经理人所有。ＸＹＺ公司发现一

个很好的投资机会，投资１００万元，一年后可以回收２００万元。（此题不

必计算货币的时间价值，假设所述金额均已折算为现值）。

１该公司会不会投资？请解释原因

２该投资机会下一年的回报需要达到多高时才能对ＸＹＺ公司经理人具有吸引

力？

３如果ＸＹＺ公司现在有的债务条款中规定每期不得支付超过５０万元股利，对

上诉答案是否有影响？

2005年金融学

经济学基础部分

一名词解释（每题5分）

1棘轮效应2古诺模型3欧拉定理4納什均衡

二判断下列论断是否正确，并说明理由（每题5分）

1IS曲线在开放经济条件下比封闭条件下更为陡峭

2需求的价格弹性较高将会导致垄断竞争厂商进行非价格竞争

三已知总成本函数为：，求TC和TVC分别从那一点其遵循报酬递减规律？（10分）

12390355++QTCQQ

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四计算题（10分）

假定货币需求为L=0.25Y，货币供给为Ms=180，消费C=85+0.8Yd，税收T=40，投

资I=120-5r，政府支出G=45

1求出IS和LM方程以及均衡收入，利率和投资

2如果其他情况不变，政府支出增加15，收入，利率和投资将分别是多少？

3分析政府支出增加是否产生挤出效应。

货币银行学部分（共50分）

一如何全面理解金融市场实现其功能所必需具备的理想条件？

二简述利率对货币需求的替代效应和收入效应。

三试析存款货币银行调节其超额准备金比率的动机

四阐明选择性货币政策工具的种类和内容。

五金融业国际化对一国国内金融可能带来哪些消极作用？

公司理财（50分）

一资本定价模型和套利定价模型的异同点.

二阐释股利分配中的税收套利行为。

三结合我国资本市场如何理解资本市场有效性假说。

四阐述MM理论的主要内容