资金面会转松吗？.pdf

固收定期研究

正文目录

1当前情况与未来关注3

2货币市场利率跟踪6

3公开市场操作跟踪9

4政府债跟踪10

4.1政府债发行10

4.2政府债缴款11

5同业存单跟踪12

5.1同业存单一级市场12

5.2同业存单二级市场14

6超储率跟踪15

7风险提示16

图表目录

图表1：2万亿元置换债发行情况（单位：亿元）4

图表2：地方政府债发行计划（单位：亿元）5

图表3：2月10日-2月14日资金面影响因素（单位：亿元）6

图表4：主要资金利率周度跟踪（左轴单位：bp，右轴单位：%）7

图表5：主要资金利率日度跟踪（单位：%）7

图表6：质押式回购资金流出情况（单位：亿元）8

图表7：票据利率跟踪（单位：%）8

图表8：公开市场操作日度明细9

图表9：公开市场操作周度跟踪（单位：亿元）9

图表10：公开市场操作余额跟踪（单位：亿元）9

图表11：政府债净融资跟踪（单位：亿元）11

图表12：国债累计净融资速度（单位：亿元）11

图表13：地方债债累计净融资速度（单位：亿元）11

图表14：政府债净缴款跟踪（单位：亿元）12

图表15：同业存单净融资（单位：亿元）13

图表16：同业存单发行分银行类型（单位：亿元）13

图表17：同业存单发行分期限类型（单位：亿元）13

图表18：未来同业存单到期规模（单位：亿元）13

图表19：同业存单发行成功率-分银行类型13

图表20：同业存单发行成功率-分期限类型13

图表21：同业存单加权平均发行利率-分银行类型14

图表22：同业存单加权平均发行利率-分期限类型14

图表23：同业存单加权平均发行利率周度变化（左轴单位：%，右轴单位：bp）14

图表24：各期限同业存单到期收益率周度变化（单位：%）15

图表25：中债AAA同业存单到期收益率（单位：%）15

图表26：超储率主要影响因素周度跟踪及计算（单