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黄金交易所履约操作须知

2022年1月

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目录

会员履约操作须知 1

第一章总则 3

第二章清算与结算须知 3

一、清算结算时间 3

二、总体清算顺序 4

三、结算处理 6

第三章违约处理须知 6

一、会员违约责任 6

二、会员履约担保责任 6

三、违约判断逻辑与违约认定 6

（一）实物交割违约判断逻辑与违约认定 6

（二）资金不足违约判断逻辑与违约认定 7

四、违约瀑布序列 7

五、追偿索赔 8

六、违约处理的例外条款——双边信用型询价交易 8

第四章逐日盯市清算环节履约操作须知 9

第一节清算违约处理逻辑 9

一、现货即期合约 9

二、现货延期交收合约 10

三、集中定价合约 10

四、履约担保型询价合约 11

第二节头寸计算示例 12

一、竞价交易合约与集中定价合约头寸计算示例 13

二、主板充抵业务头寸计算示例 13

三、国际板充抵业务头寸计算示例 17

第五章交割清算环节履约操作须知 18

第一节清算违约处理逻辑 18

一、现货即期合约 19

（一）清算逻辑 19

（二）违约处理逻辑 19

二、现货延期交收合约 20

（一）清算逻辑 20

（二）违约处理逻辑 20

三、集中定价合约 21

（一）清算逻辑 21

（二）违约处理逻辑 22

四、履约担保型询价合约 22

（一）清算逻辑 22

（二）违约处理逻辑 23

五、双边信用型询价合约 23

（一）清算逻辑 23

（二）违约处理逻辑 24

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第二节头寸计算示例 25

一、竞价交易合约和集中定价合约头寸计算示例 25

二、国际板交易合约头寸计算示例 27

三、履约担保型询价合约头寸计算 28

四、双边信用型询价合约净额清算头寸计算示例 29

五、双边信用型询价合约逐笔全额清算头寸计算示例 32

第六章充抵业务清算须知 33

第一节主板充抵业务清算逻辑 33

一、充抵业务申请准备 33

二、充抵业务的申请 33

三、充抵业务的撤销与到期 34

四、充抵业务的违约处理 34

五、充抵业务清算示例 35

第二节国际板充抵业务清算逻辑 35

一、充抵业务申请准备 35

二、充抵业务的申请 35

三、充抵业务的注销 36

四、充抵业务的违约处理 36

五、充抵业务清算示例 37

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第一章总则

为切实履行中央对手责任，方便会员理解和参与清算结算业务，避免会员因操作失误导致违约损失，维护黄金市场平稳健康发展，降低系统性金融风险，上海黄金交易所（以下简称“上金所”）根据相关业务规则制定《上海黄金交易所会员履约须知》（以下简称《须知》）。

本《须知》适用在上金所系统中达成（或登记）的包括竞价交易、定价交易、询价交易等的清算与结算。

本《须知》分为主体部分与各清算环节的“履约操作须知”具体章节。本《须知》主体部分主要包括清算与结算须知、违约处理须知等相关原则性内容，各清算环节“履约操作须知”章节对该环节清算违约处理逻辑以及与之相关的充抵保证金业务（以下简称“充抵业务”）的清算逻辑进行详细说明。

第二章清算与结算须知

一、清算结算时间

上金所于交易日16:00至16:40对会员按席位进行清算和结算。会员或客户应当确保其资金账户或实物账户在清算前备足所需的资金或实物。

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二、总体清算顺序

上金所根据交易结果对会员的货款、保证金、盈亏、手续费等应收或应付资金及会员或客户的应收或应付实物按现货实盘清算、逐日盯市清算、交割清算、费用清算的顺序，分环节对会员进行清算。其中：

（一）现货实盘清算环节，对黄金、铂金现货实盘合约以当日成交顺序进行实物、货款清算。

（二）逐日盯市清算环节，对现货即期、现货延期交收、集中定价、履约担保型询价等保证金类型持仓合约，按上述分类顺序依次进行交易保证金、盈亏清算。值得注意的是，“主板充抵业务申请”的审批在逐日盯市清算环节后处理，“国际板充抵业务申请”的审批在收市前处理，届时将冻结相应有价物（库存等），增加充抵额度（资金）。所增加的充抵额度只作为交易保证金使用，不能用于支付货款、亏损、费用、税金等款项，不能提取现金。

（三）交割清算环节，对现货即期、现货延期交收、集中定价、履约担保型询价、双边信用型询价等申报交收或到期合约，按上述分类顺序依次进行交割清算。值得注意的是，“主板充抵业务撤销或者到期”在交割清算环节后处理，“国际板充抵业务注销”在交割清算环节前处理，届时将收回充抵额度，解冻相应有价物。

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