《期货原理与实务》课件——14.买入套期保值.pptxVIP

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买入套期保值

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案例导入一

某一铝型材厂的主要原料是铝锭，某年3月初铝锭的现货价格为16430元/吨。

该厂计划5月份需使用500吨铝锭。由于目前库存已满且能满足当前生产使用，所

以计划5月份购买，但担心购买时铝锭价格上涨于是决定利用上海期货交易所沪

铝期货合约做套期保值，铝型材厂应如何完成此次套期保值交易?

1.买入套期保值的概念

买入套期保值(多头套期保值),指套期保值者为规避

买入套期保值

案例分析一

某一铝型材厂的主要原料是铝锭，某年3月初铝锭的现货价格为16430元/吨。

该厂计划5月份需使用500吨铝锭。由于目前库存已满且能满足当前生产使用，所

以计划5月份购买，但担心购买时铝锭价格上涨于是决定进行套期保值操作。

铝型材厂应做买入套期保值。3月1日，该厂以17310元/吨的价格买入100手6月

份到期的铝合约。到了5月1日，现货市场铝锭价格上涨至17030元/吨，期货价

格涨至17910元/吨。该厂按照当前现货价格购入500吨铝锭，同时将期货合约平

仓，结束套期保值。

现货市场

期货市场

3月1日

市场价16430元/吨

买入铝合约，17310元/吨

5月1日

买入价格17030元/吨

卖出合约平仓，17910元/吨

盈亏

相当于亏损600元/吨

盈利600元/吨

买入套期保值

适用于准备将来某一时间内，购进某种商品或资产的生产者或经营者。

第二，买入套期保值的具体做法：

先在期货市场上买入与其将在现货市场上买入的现货商品或资产品种相同、数量相等、交割日期相同或相近的期货合约，然后，在现货市场买入现货商品或资产的同时，在期货市场将原先买入的期货合约对冲平仓，了结套期保值交易。

课程小结：

第一，买入套期保值适用对象及范围：

coCoC

在本节课的案例中，如果5月份，铝锭价格不仅没有上涨反而下跌了，那么铝型材厂的这次套期保值

思考题：交易结果会发生哪些变化?例如我们假设到5月份时

铝锭的现货价格和期货价格都下跌了600元/吨，那

结果如何呢?