上市公司年报中社会责任信息披露的影响因素基于合法性视角的研.pdf

2012年第2期(总第494期Feb．,2012工商管理·企管纵横

Vol．34

No．02

上市公司年报中社会责任信息披露的影响因素

*

———基于合法性视角的研究

宋

林1,王建玲2,姚树洁

1,3

(1.西安交通大学经济与金融学院,陕西西安710061;

2.西安交通大学管理学院,陕西西安710049;

3.诺丁汉大学当代中国学学院,英国NG81BB

内容提要:本文以合法性理论为基础,分析了中国上市公司年报社会责任信息

的内容特征,以

及影响企业社会责任信息披露指数的合法性因素。结果表明,随着公司规模

的扩大以及媒体曝光度的提高,企业社会责任信息披露指数显著增长。与现有研

究结论不,本文认为公司社会责任信息披露指数与公司上市年龄存在显著的负相

关关系,这一结论与中国特殊的资本市场发展模式密切相关。本文的贡献在于提

供了合法性理论在中国新兴市场中有效的经验证据,对于公司管理层以及监管部门

具有启示意义。

关键词:企业社会责任;信息披露;上市公司;年度报告;合法性

中图分类号:F270文献标志码:A文章编号:1002—5766(201202—0040—10

收稿日期:2011－12－16

*基金项目:教育部人文社科基金项目“资产证券化、公允价值与会计监管”

(09YJC790213;陕西省软科学研究计划项目“适应全球低碳经济的陕西省低碳创新

系统研究”(2010KRM73－2和中央高校基本科研业务费专项资金资助项目“低碳

经济模式下的企业社会责任信息披露质量研究”

(2010jdhz03。作者简介:宋林(1969－,男,陕西大荔人。副教授,经济学博

士,研究领域是产业经济与公司治理。E-mail:songlin9023@mail．xjtu．edu．cn;

王建玲(1974－,女,山西高平人。讲师,管理学博士,研究领域是资本市场信息

披露与公司财务。E-mail:wangjl@mail．xjtu．edu．cn;姚树洁(1959－,男,英国

籍。教授,经济学博士,研究领域是可持续发展经济学。E-

mail:Shujie．Yao@nottingham．ac．uk。

2002年1月,中国证监会与原国家经贸委联合

制定并颁布了《上市公司治理准则》,首次对上市公

司提出了履行社会责任(CorporateSocialResponsi-bility,CSR的要求。随后,

深圳证券交易所和上海证券交易所于2006年和2008年分别发布上市公司社会责

任和环境信息披露指引,鼓励上市公司建立

相应的社会责任制度,

倡导形成社会责任报告,并与年报同时披露。

然而,由于我国企业社会责任实践起步较晚,目前学术界对于企业社会责任信

息披露的认识和理解,主要集中于满足利益相关者的决策需要这一

角度(温素彬和方苑,2008。近年来,越来越多的

研究结果表明,企业披露社会责任信息在满足利益相关者决策需要的同时,更

多的是为实现公司行为

合法化而采取的战略公关。这样,社会责任信息披

露不仅是企业履行社会责任状况的反映,也是公司告知公众有关公司表现和行

为改变、影响公众认知以及改变公众对公司期望的重要战略工(Lind-blom,

1984。本文在借鉴国内外相关研究的基础上,从合法性的视角对影响社会责任信

息披露水平的因素进行实证检验,以期能够对合法性理论在新兴经济中的适用性

程度提供经验支持。

一、文献回顾及研究假设的提出

1、文献回顾

依据合法性理论,企业披露社会责任信息是公司面对公众压力(Patten,2002

以及由重大社会事

件引发的广泛媒体关注(Brown＆Deegan,

1999而0

4

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工商管理·企管纵横

做出的一种反应。合法性不同于合法化,但两者又紧密关联。前者是一