东鹏饮料鉴往知来拓蓝海，东鹏亚太启航可期.docx

内容目录

一、能量饮料行业高增长，海外市场空间广阔 5

能量饮料市场持续扩容，头部企业加速海外布局 5

为什么能量饮料企业可以走出去？ 6

二、能量饮料企业出海都做对了什么？ 8

复盘红牛：抢占先机推动市场变革 8

复盘Monster：精准营销驱动后来者破局 12

红牛与Monster对比：定位各有侧重，培育优势市场 15

三、当下能量饮料品牌出海的市场机会：可聚焦亚太 16

为什么亚太地区是能量饮料品牌出海的好选择？ 16

亚太市场各国发展现状如何？ 18

东鹏饮料出海的核心竞争优势有哪些？ 24

未来东鹏出海亚太收入空间有多大？ 27

四、盈利预测与投资建议 27

收入和毛利率预测 27

三项费率预测 28

估值与投资建议 29

五、风险提示 29

图表目录

图表1：18-23年全球能量饮料零售额复合增速为9? 5

图表2：18-23年全球能量饮料消费量复合增速最快 5

图表3：主要发达国家能量饮料消费单价持续提升 5

图表4：主要发展中国家能量饮料市场规模快速扩张 5

图表5：2023年软饮料各品类全球龙头品牌中红牛的海外市场占比最高 6

图表6：海外经济体周劳动时间高于能量饮料龙头发源地 6

图表7：能量饮料中咖啡因和牛磺酸含量较高 6

图表8：主要能量饮料产品均添加白砂糖、柠檬酸等配料 7

图表9：部分国家对能量饮料的功能性成分含量有严格的限制要求 7

图表10：2023年全球能量饮料CR4市场集中度较高 8

图表11：奥地利红牛的包装更加时尚精致（左泰国版，右奥地利红牛） 9

图表12：红牛在美国市场的早期竞品未能对其构成威胁 9

图表13：红牛2015-2023年全球零售量实现中高个位数增长 10

图表14：奥地利红牛在欧洲、中东市场占据优势 10

图表15：泰国天丝红牛聚焦中国和东南亚市场 10

图表16：红牛积极参与到运动和音乐领域相关活动中 11

图表17：红牛北美分销公司通过具有特色的分销车实现精准分销 12

图表18：红牛推出不同口味的产品 12

图表19：MonsterBeverage的收入持续增长且海外销售规模不断扩张 13

图表20：Monster能量饮料的全球销量快速增长 13

图表21：Monster在多个国家成为当地能量饮料销量市占率第一的品牌 13

图表22：Monster具有丰富的产品矩阵 14

图表23：Monster依赖可口可乐实行装瓶商主导的分销网络 15

图表24：Monster通过可口可乐进行全球分销 15

图表25：Monster与红牛的销量市占率差距逐步缩小 15

图表26：Monster在美洲、大洋洲销量市占率高于红牛 15

图表27：红牛与Monster的品牌对比 15

图表28：亚洲人口密度最高 16

图表29：亚洲具有明显的年轻人口红利 16

图表30：东南亚地区重体力劳动者占比高 17

图表31：亚太地区经济增速快且产业结构较粗放 17

图表32：2023年亚太地区能量饮料消费量为世界各区域最高 17

图表33：2014-2023年亚太地区能量饮料消费量复合增速高于世界平均水平 17

图表34：亚太地区能量饮料人均消费量偏低 17

图表35：亚太地区能量饮料平均单价低于世界其他区域 17

图表36：亚太多数国家年轻劳动力占比在30?以上 18

图表37：亚太多数国家第一二产业产比较高 18

图表38：越南、印度、日本、泰国和印度尼西亚能量饮料消费量较高 18

图表39：印度能量饮料市场总消费量快速增长 19

图表40：印度能量饮料人均消费量低 19

图表41：Sting迅速抢占印度能量饮料市场大量份额（销量市占率） 19

图表42：Sting迅速抢占印度能量饮料市场大量份额（销售额市占率） 19

图表43：Sting入局后印度能量饮料平均单价趋于下降 19

图表44：印度市场主要能量饮料产品价格比较 19

图表45：印度尼西亚能量饮料市场销量21年起快速增长 20

图表46：印度尼西亚能量饮料人均消费量低于1L/人 20

图表47：印度尼西亚能量饮料市场竞争格局分散（销量市占率） 20

图表48：印度尼西亚能量饮料市场竞争格局分散（销售额市占率） 20

图表49：21年起印度尼西亚能量饮料平均单价略有提升 20

图表50：印度尼西亚市场主要能量饮料产品价格比较 20

图表51：14-23年越南能量饮料市场总消费量持续增长 21