中核集团-中核汇能-新能源光伏并购项目-初尽调报告模板2025版.docx

研究报告

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中核集团-中核汇能-新能源光伏并购项目-初尽调报告模板2025版

一、项目背景及概述

1.1项目背景

(1)近年来，随着全球能源结构的转型和清洁能源需求的不断增长，新能源光伏产业得到了迅速发展。我国政府高度重视新能源光伏产业的发展，将其作为国家战略性新兴产业加以扶持。在此背景下，中核集团积极响应国家政策，计划通过并购中核汇能，进一步拓展其在新能源光伏领域的业务布局。

(2)中核汇能作为一家专注于新能源光伏发电的企业，具有较强的技术实力和市场竞争力。其在光伏技术研发、项目运营管理等方面积累了丰富的经验，已成为我国新能源光伏产业的领军企业之一。此次并购中核汇能，将有助于中核集团在新能源光伏领域实现产业链的上下游整合，提升整体竞争力。

(3)通过并购中核汇能，中核集团有望进一步优化资源配置，实现产业结构的优化升级。同时，此举也有助于推动新能源光伏产业的快速发展，助力我国实现能源结构的转型和绿色低碳发展目标。在当前国际形势下，加强国内新能源光伏产业链的自主可控，对于保障国家能源安全具有重要意义。

1.2项目概述

(1)本项目旨在通过中核集团对中核汇能的并购，实现双方在新能源光伏领域的深度合作。项目涉及中核汇能的全部股权收购，预计交易金额为数十亿元。并购完成后，中核集团将拥有中核汇能的控股权，并对其业务进行战略整合。

(2)项目实施过程中，中核集团将充分发挥自身在核能领域的优势，结合中核汇能在新能源光伏领域的专业能力，共同推动光伏发电技术的创新与应用。项目将包括以下关键步骤：尽职调查、签订并购协议、资产交割、整合运营等。

(3)项目预期将提升中核集团在新能源光伏市场的竞争力，扩大市场份额，并助力公司实现可持续发展。同时，通过并购中核汇能，中核集团有望进一步拓展国际市场，提升品牌影响力，为我国新能源光伏产业的国际化发展贡献力量。

1.3项目目标

(1)项目的主要目标是实现中核集团在新能源光伏领域的战略布局，通过并购中核汇能，提升公司在光伏发电市场的竞争力和市场份额。具体而言，项目旨在通过整合双方资源和技术，实现以下目标：一是扩大光伏发电装机容量，提升公司在新能源行业的整体实力；二是推动技术创新，提高光伏发电效率和可靠性；三是拓展国际市场，提升品牌影响力。

(2)项目目标还包括优化公司产业结构，实现核能和新能源业务的协同发展。通过并购中核汇能，中核集团将能够实现核能和新能源业务的互补，进一步丰富公司业务版图，增强抗风险能力。此外，项目还将有助于提升公司综合盈利能力，实现经济效益和社会效益的双重提升。

(3)在社会责任方面，项目目标还关注环保和可持续发展。通过推动新能源光伏产业的发展，中核集团旨在助力我国实现能源结构转型，减少对传统能源的依赖，降低碳排放，促进绿色低碳生活方式的普及，为建设美丽中国贡献力量。同时，项目还将带动产业链上下游的发展，创造更多就业机会，促进地方经济发展。

二、并购方中核集团简介

2.1公司概况

(1)中核集团（简称CNPC）成立于1955年，是我国最早成立的核工业集团公司之一，也是全球最大的核能企业之一。公司总部位于北京，业务范围涵盖核能发电、核技术应用、核燃料循环、核环保等多个领域。中核集团在我国核能事业的发展中扮演着重要角色，为国家的能源安全和国民经济发展做出了重要贡献。

(2)中核集团拥有雄厚的科研实力和先进的技术水平，旗下设有多个国家级科研机构和企业，承担着国家重大科技项目和核能技术研发任务。公司积极参与国内外核能市场的竞争与合作，与世界多个国家和地区建立了良好的合作关系。在国内外市场，中核集团以其高质量的产品和服务赢得了广泛的认可。

(3)经过多年的发展，中核集团已经成为我国核能产业链的龙头企业，具有较强的市场影响力和品牌知名度。公司积极响应国家“一带一路”倡议，积极拓展国际市场，努力将先进的技术和管理经验推向世界。在未来的发展中，中核集团将继续秉承“安全发展、创新发展”的理念，推动核能事业持续健康发展，为实现我国能源结构的优化升级和绿色发展目标贡献力量。

2.2业务范围

(1)中核集团业务范围广泛，主要包括核能发电、核技术应用、核燃料循环以及核环保等核心领域。在核能发电方面，中核集团负责设计、建设、运营和管理核电站，为我国提供了大量清洁、安全的电力。此外，公司还致力于核能技术的研发与创新，推动核能的和平利用。

(2)在核技术应用领域，中核集团业务涵盖了同位素生产、核医疗、核探测、核环保材料等多个方向。公司生产的同位素广泛应用于医药、农业、工业、科研等领域，为我国同位素产业的发展提供了有力支持。同时，中核集团在核环保方面也发挥着重要作用，提供核设施退役、放射性废物处理等技术服务。

(3)核燃料循环是中核集团的核心业务之一，公司负责铀矿勘