半导体行业月报：美国半导体出口管制进一步升级，DeepSeek热潮有望推动端侧AI发展.docx

内容目录

2025年1月半导体行业市场表现情况 6

全球半导体月度销售额继续同比增长，部分存储器月度价格环比有所分化 8

全球半导体月度销售额继续同比增长 8

消费类需求逐步复苏，预计AI手机及AIPC渗透率将快速提升 11

全球智能手机季度出货量延续增长趋势，预计AI手机市场份额未来几年将快速提升 12

AIPC产业生态加速迭代升级，AIPC或成为推动全球PC出货量恢复增长的重要动力 19

全球可穿戴腕带设备季度出货量实现同比增长，端侧AI在可穿戴设备落地 25

中国新能源汽车月度销量继续高速增长，中国汽车月度销量创历史新高 28

全球部分芯片厂商季度库存水位环比基本持平，国内部分芯片厂商季度库存水位环比持续下降 29

晶圆厂产能利用率季度环比持续回升 30

部分DRAM与NANDFlash月度现货价格环比有所分化 32

全球半导体设备季度销售额继续同比增长，预计2025年有望强劲增长 33

全球硅片季度出货量继续大幅下降,预计2025年有望强劲反弹 36

行业政策 38

行业动态 38

全球半导体行业动态 39

河南省半导体行业动态 44

估值分析与投资建议 45

估值分析 45

投资建议 45

风险提示 46

图表目录

图1：2025年1月中信一级行业涨跌幅情况 6

图2：中信半导体指数与沪深300涨跌幅对比情况 6

图3：费城半导体指数与纳斯达克100涨跌幅情况 7

图4：2000-2024年全球半导体市场销售额情况 9

图5：2015-2024年中国半导体市场销售额情况 9

图6：2016-2025年全球半导体销售额及预测情况 10

图7：2023-2025年全球半导体销售额及预测按地区和按产品组划分情况 10

图8：2022年全球半导体下游应用领域占比情况 12

图9：2020-2024年全球智能手机出货量情况 12

图10：24Q4全球智能手机出货量情况 12

图11：24Q4中国大陆智能手机市场同比增长5% 13

图12：2022-2024年中国大陆智能手机市场份额情况 13

图13：2022年1月至2024年11月国内手机出货量情况 13

图14：手机智能化演进路线图 14

图15：AI手机带来手机全栈革新和生态重构 14

图16：AI手机生态系统及主要参与者情况 15

图17：AppleIntelligence支持机型情况 17

图18：AI功能加持下的iOS18 17

图19：苹果AppleIntelligence部分应用示意图 17

图20：2023-2028年全球AI手机市场份额情况预测 18

图21：端侧大模型参数规模预计逐年增长（单位：亿） 18

图22：腾讯ROG游戏手机6系列矩阵式液冷散热架构示意图 19

图23：小米15采用必威体育精装版一代硅碳负极技术 19

图24：荣耀Magic7/Pro采用第三代青海湖电池 19

图25：19Q4-24Q4全球PC季度出货量情况 20

图26：24Q1-25Q4全球PC季度出货量情况及预测 20

图27：Canalys对AIPC的定义及未来演变的考量 21

图28：微软和英特尔对AIPC的定义 21

图29：高通骁龙X系列赋能的Copilot+设备 23

图30：Copilot支持的回顾功能 23

图31：Copilot支持的部分AI功能应用 23

图32：2024-2028年AIPC出货量及渗透率预测情况 24

图33：2024-2028年全球PC市场总收入预测情况 25

图34：22Q3-24Q3全球可穿戴腕带设备出货量按品类划分情况 25

图35：24Q3全球可穿戴腕带设备市场份额情况 25

图36：2020-2028年全球可穿戴腕带设备出货量及预测情况 26

图37：24Q3全球个人智能音频设备出货量按区域划分情况 26

图38：24Q3全球前五大TWS耳机厂商情况 27

图39：24Q3中国前五大TWS耳机厂商情况 27

图40：Ray-BanMeta产品示意图 27

图41：Ray-BanMeta产品支持耳机功能 27

图42：小度AI眼镜产品示意图 27

图43：小度AI眼镜产品配置及功能情况 27

图44：字节跳动豆包发布AI耳机OlaFriend 28

图45：华为FreeBudsPro4主要功能及性能情况 28

图46：2000-2024年中国汽车