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私募基金管理人登记指引第1号——基本经营要求

一、登记机构及登记流程

我国私募基金管理人登记制度由中国证券投资基金业协会（以下简称“协会”）负责实施。协会作为登记机构，严格按照《私募投资基金监督管理暂行办法》及相关规定，对私募基金管理人进行登记管理。登记流程包括但不限于以下步骤：(1)管理人提交登记申请，包括但不限于公司章程、营业执照、法定代表人身份证明等材料；(2)协会对提交的材料进行审核，审核期限一般为20个工作日；(3)审核通过后，协会在私募基金管理人登记信息平台发布登记公告；(4)管理人根据协会要求进行信息公示和信息披露。

近年来，我国私募基金行业快速发展，截至2023年，全国私募基金管理人数量已超过2.4万家，管理基金规模超过14万亿元。在如此庞大的市场规模下，协会登记工作也面临着前所未有的挑战。例如，2018年，协会共收到私募基金管理人登记申请4.5万份，较2017年增长35%。面对如此庞大的申请量，协会通过优化登记流程，提高审核效率，确保了登记工作的顺利进行。

值得注意的是，随着私募基金行业的规范发展，协会对登记流程也进行了不断的优化和调整。例如，为提高登记效率，协会在2019年推出了“一键登记”服务，简化了登记流程，缩短了审核时间。此外，协会还加强了与各地方金融监管部门的信息共享和协同监管，确保了私募基金管理人的合规经营。

以某知名私募基金管理人为例，该公司于2020年6月向协会提交了登记申请。在协会的审核下，该公司在20个工作日内完成了登记流程，并在登记信息平台进行了公示。通过协会的登记服务，该公司进一步提升了市场竞争力，吸引了更多投资者的关注。这一案例充分体现了协会登记流程的规范性和高效性。

二、基本条件与资格要求

我国对私募基金管理人设定了一系列基本条件和资格要求，以确保行业健康发展。首先，私募基金管理人须为依法设立的企业法人或合伙企业，具有健全的组织机构和完善的治理结构。其次，管理人的注册资本或实缴资本应达到一定规模，具体数额根据基金管理规模和类型而定。例如，根据《私募投资基金监督管理暂行办法》规定，管理人的注册资本或实缴资本不低于1000万元人民币。

此外，私募基金管理人的法定代表人和高级管理人员需具备相应的资质和经验。具体要求包括：法定代表人具备金融、经济、法律等相关专业背景，且具有5年以上相关工作经验；高级管理人员需具备3年以上金融、投资或管理等相关工作经验。例如，某知名私募基金管理人的法定代表人具备10年以上证券市场投资管理经验，高级管理人员中，80%以上拥有5年以上金融行业工作经验。

同时，私募基金管理人需建立健全内部控制制度和风险管理制度。这些制度应包括但不限于投资决策、风险管理、财务核算、信息披露等方面的规定。例如，某大型私募基金管理人制定了包括风险识别、评估、监控和应对在内的全面风险管理体系，并设立了专门的风险管理部门，以确保基金运作安全。

值得注意的是，我国对私募基金管理人的登记资格实行备案管理。管理人需向协会提交备案材料，包括但不限于公司章程、营业执照、法定代表人身份证明等。备案后，管理人方可开展私募基金业务。据协会统计，截至2023年，我国已有超过2.4万家私募基金管理人完成备案，管理基金规模超过14万亿元。

以某初创型私募基金管理人为例，该公司在申请备案时，首先确保了其注册资本达到1000万元人民币的要求，并配备了具备丰富投资经验的法定代表人和高级管理人员。同时，公司制定了全面的风险管理制度，并定期进行内部审计。在提交备案材料并通过协会审核后，该公司成功获得备案资格，并于短期内完成了首只基金的募集和投资。这一案例充分体现了我国对私募基金管理人资格要求的严格性和规范性。

三、内部控制与风险管理

(1)私募基金管理人内部控制是保障基金资产安全、防范风险的重要环节。管理人需建立健全内部控制制度，包括但不限于投资决策、风险管理、合规审查、财务核算等方面。例如，某知名私募基金管理人设立了独立的投资决策委员会，对投资项目进行严格评审，确保投资决策的科学性和合理性。

(2)风险管理是私募基金管理人的核心职责之一。管理人需建立完善的风险管理体系，对市场风险、信用风险、流动性风险等进行全面识别、评估和监控。例如，某大型私募基金管理人建立了全面的风险预警机制，通过实时数据分析和风险评估，及时识别潜在风险并采取措施。

(3)内部控制与风险管理应贯穿于私募基金管理人的整个业务流程。管理人需定期对内部控制和风险管理体系进行评估和改进，确保其适应市场变化和业务发展。例如，某私募基金管理人每年都会对内部控制和风险管理制度进行一次全面审查，根据实际情况进行调整和优化。

四、信息披露与合规管理

(1)信息披露是私募基金管理人合规经营的重要体现。根据《私募投资基金监督管理暂行办法》要求