《财务管理》教学课件第三章资金成本与资本结构.ppt

第三章筹资管理（上）主要内容一、筹资管理概述二、自有资金筹集三、负债资金筹集第三章（上）历年中级考情一、考情分析本章是重点章，主要介绍资金需要量预测和企业的各种筹资方式。题型：各种题型分值：平均10分左右二、本章主要考点

1.企业资金需要量预测方法（计算题）；

2.各种筹资方式的优缺点（客观题）；3.实际利率、债券发行价、融资租赁租金、放弃现金折扣成本的计算（客观题、计算题）；

转融通业务在12年8月30日正式启动先融资，后融券的转融通业务，被市场解读为管理层推出的救市措施。但A股的反应却稍显平静。根据交易数据，8月30日沪深两市融资额度不过14.6亿元。融资流入股市并不明显。所谓转融通，就是由银行、基金和保险公司等机构提供资金和证券，证券公司则作为中介，将这些资金和证券提供给股民进行融资或融券。第一节企业筹资概述一、企业筹资的概念和动机二、筹资的基本原则三、筹资的渠道和方式四、筹资的类型五、筹资规模的确定一、企业筹资的概念企业筹资是指企业由于生产经营、对外投资和调整资本结构等活动对资金的需要，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为。P34企业筹资的动机P35创立、支付、扩张、调整（中级）按照资金的来源渠道不同，可将企业筹资分为权益性筹资和负债性筹资（中级）单项选择题根据财务管理理论，按照资金来源渠道不同，可将筹资分为（）。（2005年）

A、直接筹资和间接筹资

B、内源筹资和外源筹资

C、权益筹资和负债筹资

D、短期筹资和长期筹资

[答案]

二、筹资的基本原则P35中级筹措合法规模适当取得及时来源经济结构合理三、筹资的方式单项选择题在下列各项中，能够引起企业自有资金增加的筹资方式是（）。（2004年）

A、吸收直接投资

B、发行公司债券

C、利用商业信用

D、留存收益转增资本

[答案]

【判断题】筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何种方式取得资金的问题，它们之间不存在对应关系。（）（2007）

【答案】

四、筹资的分类五、筹资规模的确定资金需要量预测定性预测法定量预测法：单项选择题在财务管理中，将资金划分为变动资金与不变资金两部分，并据以预测企业未来资金需要量的方法称为（）。（2003年）

A、定性预测法

B、比率预测法

C、资金习性预测法

D、成本习性预测法

[答案]

五、企业资金需要量预测―销售比率预测法基本原理：假设资产、负债、销售额存在稳定的百分比关系，根据预计的留存收益确定对外增加的筹资。企业需要对外追加资金量见40页五、企业资金需要量预测―销售比率预测法企业需要对外追加资金量式中：A——随产品销售收入变动的资产；B——随产品销售收入变动的负债；S1——基期销售额；S2——预测期销售额；△S—销售变动额E——收益留存比率；P——销售净利率。五、企业资金需要量预测―销售比率预测法例见40页【例3-1】关键确定A.B与S1的比重企业需要对外追加资金量五、企业资金需要量预测―销售比率预测法企业需要对外追加资金量某公司2012年12月31日资产负债简表资产负债及所有者权益现金10应付费用5应收账款30应付账款20存货60短期借款30固定资产净值100长期借款60实收资本80留存收益5资产合计200负债权益合计200销售百分比法A=10+30+60=100(万元)B=5+20=25(万元)S1=200(万元)S2=250(万元)E=40%P=10%单项选择题采用销售百分率法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随销售收入的变动而变动的是（）。（2002年）

A、现金B、应付账款

C、存货D、公司债券

[答案]

判断题

1、企业按照销售百分率法预测出来的资金需要量，是企业在未来一定时期资金量的增量。（）（2002年）

[答案]直线回归预测法利用历史资料预测一定产销量下的资金需求量。1.计算a和b2.建立方程y=a+bx