《财务管理B》课件.ppt

《财务管理B》课程大纲本课程将深入探讨财务管理的各个方面，包括财务报表分析、资本预算、营运资金管理、风险管理和公司治理。

课程概述课程目标掌握财务管理基本理论和方法。培养财务分析、决策能力。提升企业财务管理水平。

财务管理概论财务报表分析财务报表是公司财务状况的窗口，通过分析财务报表，可以了解公司的经营状况、盈利能力和财务风险等。投资决策投资决策是指企业将资金投入到何种项目，如何进行资金分配，以及如何评估项目风险和收益。公司融资融资是指企业通过各种方式筹集资金，如发行股票、债券等，用于公司的运营、发展和投资。股利政策股利政策是指企业如何分配利润，如支付现金股利、股票股利等，以及如何确定股利分配比例。

时间价值1货币时间价值资金的时间价值是指在未来获得的货币比现在获得的货币价值要低。2折现率折现率是衡量资金时间价值的关键指标，通常反映了风险和投资机会成本。3复利复利是指将本金和利息一起作为下一期的本金进行计算，可以加速资金的增值。4年金年金是指在一定时期内，每期等额收付的现金流，是财务管理中常用的概念。

现金流量分析1经营活动现金流量主要反映企业日常经营活动产生的现金流入和流出，例如销售收入、原材料采购等。2投资活动现金流量反映企业对固定资产、无形资产等长期投资的现金流入和流出，例如购买设备、投资新项目等。3筹资活动现金流量反映企业为获取资金而进行的融资活动产生的现金流入和流出，例如发行股票、借款等。

风险与收益风险定义风险是指投资可能发生损失的可能性。收益定义收益是指投资带来的回报，可以是利润、利息或资本增值。风险与收益关系风险与收益成正比，风险越高，预期收益也越高。

资本成本定义企业为了筹集资金而付出的代价，包括债务成本和股权成本。重要性资本成本是评估投资项目可行性的重要指标，也是企业制定资本预算和投资决策的依据。计算方法资本成本的计算方法有多种，常用的方法包括加权平均资本成本法（WACC）和资本资产定价模型（CAPM）。

资本预算1长期投资决策评估投资项目的可行性，例如新设备、工厂扩张或收购。2现金流量分析预测未来现金流入和流出，评估项目的盈利能力。3风险分析识别潜在的风险，评估其对项目的影响，并制定应对策略。资本预算涉及企业对长期资产的投资决策，它需要综合考虑项目的盈利能力、风险和未来收益。通过科学的资本预算，企业可以有效地配置资源，提升企业的长期价值。

永续成长模型估值方法评估企业的未来价值，尤其是那些预计会持续成长的公司。关键假设假设公司能够以稳定的速度无限期地增长其利润。应用场景适用于估值成熟、稳定的企业，尤其是那些具有持续盈利能力的企业。

企业价值评估企业价值评估是指对一家公司或其资产的市场价值进行评估。它是企业财务管理的重要组成部分，对于投资决策、并购交易、融资活动等都具有重要意义。企业价值评估的方法主要包括：现金流量折现法、市场比较法、资产基础法等。每种方法都有其优缺点，需要根据具体情况选择合适的评估方法。

资本结构理论企业价值资本结构是指企业如何利用债务和股权融资。债务融资债务融资可以降低企业的税收负担并提高其回报率。股权融资股权融资可以降低企业的财务风险，但也可能导致控制权的稀释。

股利政策1剩余分配理论企业在满足投资需求后，将剩余利润分配给股东2代理理论股东与经理人之间存在利益冲突3信号传递理论股利支付可以传递企业未来盈利能力的信息

工作资本管理优化现金流有效管理库存控制应收账款

应收账款管理优化现金流有效的应收账款管理可以优化企业的现金流，提高资金周转效率。降低信用风险通过严格的信用评估和风险控制，可以降低因客户违约导致的损失。提升客户关系良好的应收账款管理可以提升客户满意度，增强客户忠诚度。

存货管理1库存控制确保有足够的库存以满足客户需求，同时避免过多的库存积压，降低成本。2库存周转率衡量企业库存管理效率的关键指标，反映库存周转速度。3存货成本包括采购成本、仓储成本、损耗成本等，影响企业利润率。

现金管理现金流量预测准确预测企业未来的现金流入和流出，确保资金充足，满足经营需求。现金预算制定合理的现金预算，有效控制现金支出，避免资金短缺。现金管理策略优化现金管理策略，提高资金利用效率，降低资金成本。现金风险控制防范现金风险，加强现金管理，确保企业资金安全。

负债管理优化资本结构通过合理配置债务和权益，降低企业财务风险，提高企业盈利能力。控制负债规模避免过度负债，保持合理的负债率，确保企业偿债能力。降低融资成本积极寻找低成本融资渠道，优化债务结构，降低企业融资成本。

租赁融资定义租赁融资是一种融资方式，出租人将资产所有权转让给承租人，承租人支付租金以获得使用权。类型分为融资租赁和经营租赁，融资租赁更像是贷款，经营租赁更像是短期租赁。优势租赁融资可以降低企业的资本支出，提高资金效率，并灵活地获得资产使用