A股市场快照：宽基指数每日投资动态.docx

证券研究报告·金融工程报告

2025年2

月19日

江海证券研究发展部

金融工程研究组

分析师：梁俊炜

执业证书编号：S1410524090001

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投资要点：

◆市场表现：2025年2月18日,各宽基指数（表1）全部下跌超过0%，其中中证2000（-2.82%）和中证1000（-2.22%）跌幅最大。当年涨跌情况，中证2000（5.59%）涨幅最大，其次是中证1000（3.1%）和中证500（2.01%），创业板指（1.91%）和中证全指（1.46%）涨幅缩小，而上证50（-1.25%）涨幅最小。

◆均线比较：所有跟踪指数已跌破其5日均线但仍高于20日均线。中证500、中证1000和中证2000跌幅较大，已跌破其10日均线。中证全指距离10日支撑位较接近。

◆资金占比与换手：2025年2月18日,中证2000（26.3%）交易金额占比最高，其次是中证1000（23.32%）和沪深300（22.38%）。各宽基指数当前换手率分别为中证2000（4.69），创业板指（3.62），中证1000（3.09），中证全指（2.0），中

证500（1.92），沪深300（0.66）和上证50（0.39）。

◆日收益率分布：创业板指的峰度正偏离最大，中证2000的峰度正偏离最小。创业板指正偏态最大，中证2000的正偏态最小。

◆风险溢价：2025年2月18日,上证50（29.68%）和沪深300（18.17%）风险溢价近5年分位值较高，中证1000（6.35%）和中证2000（4.76%）较低。

◆PE-TTM：中证500（83.72%）和上证50（72.15%）分位值较高，而中证2000（47.36%）和创业板指（34.13%）分位值较低。

◆股债性价比：中证1000、中证全指和创业板指高于其80%分位，没有指数低于其20%分位。

◆股息率：沪深300（98.84%）和中证全指（95.37%）所处近5年历史分位值较高，而中证2000（83.55%）和中证500（60.33%）较低。

◆破净率：当前，各指数破净率为上证50（24.0%），沪深300（17.39%），中证500（14.2%），中证1000（11.1%），中证2000（5.45%），创业板指（3.0%）和中证全指（8.91%）。

◆风险提示：本报告可能存在数据缺失、数据错误、数据不及时、模型处理错误等风险。本报告仅从金融工程角度，对重要指数的市场数据进行跟踪、统计、分析，不构成对市场指数、行业或个股进行预测或推荐。

江海证券有限公司及其关联机构在法律许可的情况下可能与本报告所分析的企业存在业务关系，并且继续寻求发展这些关系。因此，投资者应当考虑到本公司可能存在影响本报告客观性的利益冲突，不应视本报告为投资决策的唯一因素。

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目录

1市场表现 2

1.1指数表现 2

1.2指数与均线的比较 2

1.3资金占比与换手率 3

2日收益分布 3

2.1收益区间分布对比 3

2.2分布形态变化对比 4

3风险溢价 5

3.1各宽基指数的风险溢价 5

3.2风险溢价历史分布 6

4PE-TTM 6

4.1各宽基指数PE-TTM和分位值 7

4.2PE-TTM历史对比 7

4.3股债性价比历史对比 7

5股息率 8

5.1近一年各宽基指数股息率变化情况 9

5.2股息率历史对比 9

6破净率 9

7风险提示