《两融操作说明》课件.pptVIP

两融操作说明两融，即融资融券，是指证券公司为投资者提供的一种以证券为担保的融资融券服务。投资者可以通过两融业务，利用杠杆放大收益或规避风险。

什么是两融?融资投资者向券商借入资金，用于购买股票，增加投资资金。融券投资者向券商借入股票，卖出股票，待股票价格下跌后买回，赚取差价。两融业务融资融券的统称，是一种利用杠杆原理进行股票投资的业务。

两融业务功能融资投资者可以向券商借入资金，用于购买股票，以期获得更高的投资回报。融券投资者可以向券商借入股票，并将其卖出，等待股价下跌后买回，以获取差价收益。杠杆效应两融业务可以放大投资收益，但同时也会放大投资风险。

两融机制概述两融机制是证券公司为客户提供的融资融券服务，客户可以利用杠杆资金进行股票交易，提高投资收益率。两融业务的核心是风险控制，证券公司通过担保品管理、利率风险控制、市场风险控制等措施，确保两融业务的安全性。

两融申请流程提交申请投资者需要填写两融申请表并提供相关资料，例如身份证、银行卡等。账户审核证券公司会对投资者提交的申请资料进行审核，评估投资者的风险承受能力和信用情况。签署协议审核通过后，投资者需要与证券公司签订两融业务协议，明确双方的权利和义务。开通账户证券公司会为投资者开通两融账户，并设置相应的信用额度。

两融账户开立1开户申请投资者需要向证券公司提交开户申请，并提供相关资料，例如身份证明、资金证明等。2账户审核证券公司会对投资者的申请进行审核，包括身份验证、风险评估、信用评级等。3账户开通审核通过后，证券公司会为投资者开通两融账户，并提供相应的交易权限。

两融交易策略11.确定投资目标明确投资目标，例如短期盈利，长期增值，降低投资风险。22.评估风险承受能力根据自身情况，评估风险承受能力，确定合理的杠杆率。33.选择合适的股票选择基本面良好，增长潜力大，流动性高的股票。44.制定交易计划制定合理的交易计划，包括进场时机，止损点，目标价位。

两融风险管理投资风险市场波动、交易对手违约等风险可能导致投资损失。信用风险借款人无法按时偿还借款或无法履约，可能导致资金损失。操作风险人为失误、系统故障等可能导致交易错误或资金损失。流动性风险无法及时变现或无法以合理价格变现，可能导致投资损失。

担保品管理担保品范围两融业务中的担保品主要包括股票、债券、基金等金融资产。客户需要提供足够价值的担保品，以确保融资融券交易的安全性。担保品估值担保品的价值会随着市场波动而变化。两融公司会定期对担保品进行估值，并根据估值调整客户的融资额度和融券数量。担保品管理制度两融公司会制定严格的担保品管理制度，确保担保品的安全和有效性。例如，会设定担保比例、预警线和强制平仓线等。担保品风险控制当担保品价值下降到一定程度时，两融公司会采取相应的措施，例如要求客户追加担保品或强制平仓，以减少风险。

融资融券利率利率类型利率水平利率确定方式融资利率根据市场资金供求状况浮动基准利率+浮动利率融券利率根据股票价格波动情况浮动借款利率+市场风险溢价融资融券利率受市场资金供求、股票价格波动、投资者风险偏好等因素影响。

融资融券费用融资融券业务会产生一定费用，包括利息费用、交易佣金、印花税等。融资利息按每日计算，根据市场利率和资金占用时间确定，具体费率由证券公司制定。融券利息按每日计算，根据市场利率和借入股票的数量和期限确定，具体费率由证券公司制定。交易佣金根据证券交易的金额和交易品种确定，具体费率由证券公司制定。印花税按成交金额的千分之一收取，由投资者自行承担。除了上述费用之外，还有其他费用，如账户管理费、资金划转费等，具体费用情况请咨询证券公司。

两融临界线两融临界线是指投资者在进行融资融券交易时，其账户的保证金比例低于规定标准时，需要进行追加保证金或强制平仓的警戒线。临界线设置是为了控制风险，避免投资者由于股票价格大幅波动而造成较大亏损。两融临界线通常以股票价格的波动率、市场风险以及投资者账户的风险承受能力等因素确定，并由证券公司根据市场情况进行调整。

两融强制平仓跌停触发平仓当融资融券账户的股票市值跌至警戒线时，证券公司会强制平仓。保证金不足平仓当投资者账户的保证金不足以维持其持仓头寸时，证券公司也会强制平仓。风险控制措施强制平仓是证券公司采取的风险控制措施，旨在保护投资者利益。

两融到期处理融资到期到期后，投资者需要归还融资款，并支付相应的利息。投资者可以通过现金、股票等方式偿还融资款。融券到期到期后，投资者需要将借入的股票归还给券商，并支付相应的利息。投资者可以通过买入相同数量的股票来归还融券。到期续约如果投资者希望继续持有融资或融券的股票，可以申请续约。续约需要满足一定的条件，例如账户保证金充足等。到期平仓如果投资者不想继续持有融资或融券的股票，可以选择到期平仓。平仓是指将融资或融券的股票卖出，