中国水务行业展望（2025年1月）.pdf

中诚信国际行业展望

一、分析思路

水务行业产业链主要涉及从自然水体中取水、水的加工处理、管输供应和污水处理等环节。本文回顾了2023

年以来我国水资源现状与行业相关政策动态、城镇供排水运行情况、PPP新机制对水务企业的影响、自来水与污

水处理价格变化情况，并选取32家代表性水务企业作为样本，对行业内企业财务状况进行分析，进而对未来12~18

个月水务行业信用状况做出判断与展望。

二、行业基本面

2023年我国水资源总量继续下降，人均水资源量不足；用水效率持续提升，农业及工业用水量得到

显著控制；2024年首部规范节约用水的行政法规发布，有助于保障我国水资源安全。为进一步优化

水资源配置，2024年水利建设投资创历史新高，预计中长期内仍将维持较大的投资力度；国家水网

建设的持续深入为我国发展提供坚实水支撑的同时，也为水利水务平台企业带来良好的发展机遇。

2023年全国水资源总量继续下降，根据水利部发布的《2023年中国水资源公报》，全国水资源总量为25,782.5

亿立方米，比多年平均值偏少6.6%。其中，地表水资源量为24,633.5亿立方米，地下水资源量为7,807.1亿立方米。

我国人均水资源量不足，水资源总量居世界第6位，但人均水资源量仅为世界平均水平的35%，全国有近三分之

二的城市不同程度缺水。2023年我国人均水资源量为1,756.6立方米/人，同比减少8.42%，按照水资源稀缺程度标

1

准，整体属于中度缺水。

立足我国基本水情，近年来国家出台了一系列水资源管理相关政策，以提升水资源保障能力。2023年9月，

国家发展改革委等部门印发《关于进一步加强水资源节约集约利用的意见》，该意见提出，计划到2025年，全国

用水总量控制在6,400亿立方米以内，万元国内生产总值用水量较2020年下降16%左右。2023年以来我国用水总量

稳中有降，农业及工业用水量得到显著控制。我国用水可分为农业用水、工业用水、生活用水和工业生态环境补

水，其中农业用水长期占据全国用水总量的60%以上。根据水利部数据显示，2023年，全国用水总量为5,906.5亿

立方米，较2022年减少91.7亿立方米。从变化趋势看，农业用水量受益于灌溉管理水平提升较上年减少108.9亿立

方米；工业用水量因工艺用水节水改造和提升水资源重复利用率持续下降，用水量得到显著控制；生活用水随城

镇化推进与经济发展保持微幅增长；生态补水量受生态环境治理影响亦保持上升。2023年万元GDP用水量、万元

工业增加值用水量较2014年分别下降41.7%和55.1%，用水效率持续提升。2024年3月，国务院发布的《节约用水

条例》是我国首部规范节约用水的行政法规，是建立健全节水制度政策体系的重大举措，将有助于保障我国水资

源安全、进一步提高水资源配置效率。

1按照国际公认的标准，人均水资源低于3,000立方米为轻度缺水；人均水资源低于2,000立方米为中度缺水；人均水资源低于1,000立方米为重度缺水；人

均水资源低于500立方米为极度缺水。

2中国水务行业展望，2025年1月

中诚信国际行业展望

图1：近十年我国用水总量图2：2023年我国用水结构情况

资料来源：水利部官网，中诚信国际整理资料来源：水利部官网，中诚信国际整理

由于我国水资源呈现时空分布不均衡的特征，近年来国家通过加大水利投资，进一步改善水资源配置的同时

提升水质管理，促进水资源的高效利用。我国水利建设投资已连续3年破万亿元，2024年水利建设投资创历史新

高，国家水网工程建设为最大投资重点。根据水利部发布的数据显示，2024年全国水利建设完成投资1.35万亿元，

其中国家水网重大引调水和重点水源工程建设为最大投资重点，包括环北部湾广东水资源配置、引江济淮二期、

内蒙古引绰济辽等重大引调水工程，以及浙江开化、内蒙古东台子、贵州凤山等大型水库的建设，还有灌区新建

和改造、农村供水工程等。2023年5月国务院印发《国家水网建设规划纲要》，规划期为2021~2035年