金融工程研究报告：上月预期、质量、流动性因子表现较优-250209-东北证券-39页.pdfVIP

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证券研究报告发布时间：2025-02-09

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证券研究报告/金融工程研究报告

上月预期、质量、流动性因子表现较优

报告摘要：

[Table_Summary]

综合考虑各个股票池中IC以及多头超额等指标，上个月整体表现相对

较优的因子为预期、质量和流动性因子。

在Wind全A股票池中，本月表现较好的因子包括预期（IC：5.35%，多

头超额：3.02%，多空收益：6.72%）、规模（IC：4.88%，多头超额：1.45%，

多空收益：2.03%）和流动性（IC：2.46%，多头超额：1.78%，多空收益：

2.01%）。

在沪深300股票池中，本月表现较好的因子有预期（IC：30.28%，多头

[Table_Report]

超额：3.32%，多空收益：6.24%）、质量（IC：5.40%，多头超额：3.32%，相关报告

多空收益：6.24%）和Beta（IC：14.89%，多头超额：0.57%，多空收益：《2024年四季度公募FOF基金业绩及持仓分

1.60%）。析》

-

在中证500股票池中，本月表现较好的因子包括预期（IC：3.93%，多头《债基表现优异，久期延长》

超额：2.64%，多空收益：5.64%）、Beta（IC：6.43%，多头超额：0.65%，-

多空收益：1.41%）和红利（IC：4.61%，多头超额：0.33%，多空收益：《2024年四季度公募主动权益基金持仓解析》

-0.70%）。-

《可转债风险模型再探讨》

在中证1000股票池中，本月表现较好的因子有预期（IC：6.30%，多头--20250121

超额：1.30%，多空收益：4.67%）和流动性（IC：-0.09%，多头超额：《上月波动率、红利、盈利因子表现较优》

1.51%，多空收益：0.96%）。-

规模因子在Wind全A表现较为优异；Beta因子在沪深300股票池中取[Table_Author]

得正超额；波动率因子沪深300股票池中表现不俗；价值因子在所有股证券分析师：王琦

票池中表现一般；流动性因子在wind全A中有着优异的表现；动量因执业证书编号：S0550521100001

子在四个股票池中普遍表现不佳，未能为投资组合带来较大优势；技术021wangqi_5636@

因子所有股票池中的表现均较为平庸。证券分析师：贾英

执业证书编号：S0550524060004

jiaying@

盈利因子在所有市场的表现中性；