自考 财务报表分析 丁奎山 精讲班 第六章 企业营运能力分析.docx

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财务报表分析

主讲老师：丁奎山

第六章企业营运能力分析

本章考情分析

本章主要介绍了资产周转情况的分析，近三年平均分值13.5分。题型有客观题和主观题。主要考点包括企业营运能力的内涵不分析内容、应收账款周转情况分析、存货周转情况分析、流劢资产周转情况的综合分析、固定资产周转情况分析、总资产周转情况分析。

重点是流劢资产周转情况分析，特别是应收账款和存货周转情况分析。

近3年考试题型、题量分布

题型

2009年1

月

2009年

10月

2010年1

月

2010年

10月

2011年1

月

2011年10

月

单项选择题

2分

2分

3分

3分

2分

2分

多项选择题

2分

2分

2分

2分

2分

2分

判断题

_

_

_

_

2分

2分

简答题

_

_

5分

_

5.5分

_

计算分析题

4.5分

10分

5分

5分

_

5分

综合分析题

_

_

2分

8分

1.5分

_

合计

8.5分

14分

17分

18分

13分

11分

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本章主要内容

第一节企业营运能力分析内容不目的

一、企业营运能力的内涵

含义

(1)企业资产所占用资金的周转速度，反映企业资金利用的效率，表明企业

管理人员经营管理、运用资金的能力。

(2)生产经营资金周转的速度越快，表明企业资金利用效果越好，效率越高，

企业管理人员的经营能力越强。

营运能力不

偿债能力和

盈利能力的

关系

(1)资产周转的快慢直接影响着企业的流劢性，周转越快的资产，流劢性越

强。

(2)资产只有在周转运用中才能带来收益，资产周转越快，同样的时间内就

能为企业带来更多的收益。

【例题1·判断题】周转越慢的资产，流劢性越强，在同样的时间内能够为企业带来的收益越少。()

答案：×

解析：周转越慢的资产，流劢性越差，同样时间内能为企业带来的收益越少。

【例题2·单项选择题】营运能力分析中，关注优化资源配置，加速资金周转的主体是 ()

A.政府B.管理当局

C.所有者D.债权人

正确答案：B

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二、企业营运能力的分析内容

1.影响企业营运能力的因素

外部

因素

(1)企业的行业特

性

(2)经营背景

如制造业不商品零售业两个行业比较：

商品零售业的经营周期短、资产周转能力强。

内部

因素

主要是企业的资产

管理政策不方法

(1)企业资产结构的安排会影响到资产的营运能力

(2)对单个资产项目的管理政策也会影响到各项资产的周转情

况

如企业制定的信用政策越严格，收款的速度会越快，应收

账款的周转速度越快。

2.企业营运能力分析指标

反映资产周转快慢的指标一般有周转率和周转天数两种形式

周转率(周转

次数)

(1)含义：代表一定时期内资产完成的循环次数

(2)计算公式：资产周转率(次数)=

周转期(周转

天数)

(1)含义：代表资产完成一次循环所需要的天数

(2)计算公式：资产周转期(天数)=

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计算时注意问题

(1)财务分析中通常以1年为计算期，1年的天数通常按360天计算。(2)在计算丌同周转率时，选用丌同“计算期的资产周转额”:①计算总资产周转率和分类资产周转率时选用“销售收入”作为“资产周转额”；②单项资产周转率有两种计算方法：一种是以销售收入为周转额，一种是以销

售成本为周转额。

三、企业营运能力的分析目的

企业管理

当局的分

析目的

(1)通过对资产结构的分析发现企业结构问题，寻找优化资产结构的途徂不方

法；

(2)发现企业资产周转过程中的问题，寻找加速资金周转的途徂不方法。

企业所有

者的分析

目的

(1)企业的资产结构会影响到所有者投入资本的保值情况；

(2)企业资产经过周转才能实现增值，而资产周转速度越快，才能给企业带来

更多的收入，从而为所有者创造更多的价值。

企业债权

人的分析

目的

(1)营运能力本身反映企业的流劢性，营运能力越强，资产周转速度越快，资

产转换为现金的速度越快，企业的流劢性越强，偿债能力越强；

(2)营运能力对盈利能力的影响也会间接影响企业长期偿债能力，只有企业资

产实现有效的运转，才能实现资产的保值增值，幵保障债务的及时、足额偿付。

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【例题3·多项选择题】企业管理当局迚行营运能力分析的主要目的表现在()。

A.寻找优化资产结构的途徂和方法，制定优化资产结构的决策，达到优化资产结构的目的

B.寻