全球碳中和下新能源投资地图.pptx

全球碳中和目标下新能源产业链投资地图金山办公软件有限公司20XX汇报人：WPS

目录风险与机遇并存期05碳中和驱动下的能源革命01产业链核心赛道拆解02区域产业集群图谱03投资价值评估框架04未来三年演进路径06

碳中和驱动下的能源革命01

全球碳中和政策图谱中国构建了碳达峰碳中和“1+N”政策体系。“1”由《中共中央国务院关于完整准确全面贯彻新发展理念做好碳达峰碳中和工作的意见》和《2030年前碳达峰行动方案》共同构成，为整体目标定调；“N”是各重点领域、行业的实施方案及相关支撑保障方案，全面推动各领域的低碳转型。中国“1+N”政策体系美国、中国和欧盟的碳关税机制各有特点。美国部分州已实施相关政策，旨在推动企业减少碳排放；欧盟的碳边境调节机制，对进口产品的碳排放进行严格管控；中国也在积极研究碳关税相关政策，引导产业绿色发展。这些机制促使企业加快向低碳生产转型。中美欧碳关税机制解析

全球碳中和政策图谱2025年是碳中和目标的关键之年。相关部门正在统筹谋划“十五五”碳达峰行动，研究综合评价考核办法。同时，加快建立一批零碳园区、零碳社区和零碳乡村，推动经济社会发展全面绿色转型，对新能源产业链的发展具有重要的指引作用。2025年关键节点

全球碳中和政策图谱碳中和政策促使新能源产业链上下游发生深刻变化。在政策引导下，企业加大对新能源技术研发投入，推动产业升级。例如，新能源汽车行业在补贴等政策支持下，销量大幅增长，带动电池、充电桩等相关产业快速发展，重构了整个产业链格局。政策对产业链的重构效应

能源结构转型的数学表达利用能源替代率公式量化转型进程，有助于准确评估能源结构转型的速度和效果。通过对不同时期数据的对比，能清晰看到新能源在能源结构中的占比变化，为政策制定者和企业提供决策依据，合理规划能源发展方向。能源替代率公式为E=Σ(新能源装机量×利用小时数)/Σ(传统能源装机量×利用小时数)。该公式通过量化新能源与传统能源的装机量及利用小时数，直观反映能源结构转型的程度。分子代表新能源的实际发电量，分母代表传统能源的实际发电量。量化转型进程的意义能源替代率公式解读

能源结构转型的数学表达以某地区为例，在过去五年中，通过计算能源替代率发现，随着新能源装机量的不断增加，能源替代率逐年上升。如2020年能源替代率为20%，到2024年已提升至35%，表明该地区能源结构转型取得显著成效，新能源在能源供应中的地位日益重要。实际案例分析

产业链核心赛道拆解02

动力电池技术路线博弈磷酸铁锂电池具有安全性高、成本低、寿命长等优势，能量密度相对较低，一般在140-180Wh/kg。三元材料电池能量密度较高，可达到200-260Wh/kg，能提供更长续航，但安全性稍弱，成本也较高。固态电池则在能量密度、安全性和充放电性能上有更大潜力，理论能量密度可超300Wh/kg。宁德时代的4680电池在产业化方面取得显著进展。该电池采用大圆柱结构，能量密度有所提升，生产效率也得到优化。目前已进入量产前期准备阶段，部分车企已计划搭载4680电池的车型推向市场，有望在未来2-3年内实现大规模装车应用。磷酸铁锂、三元、固态电池技术参数对比宁德时代4680电池产业化进度

动力电池技术路线博弈比亚迪刀片电池自推出后迅速实现产业化应用。其通过创新的结构设计，在提升安全性的同时提高了空间利用率和能量密度。目前已广泛应用于比亚迪多款车型，市场反馈良好，且随着产能不断扩充，未来将进一步扩大应用范围。比亚迪刀片电池产业化进度

光伏技术迭代经济学通过综合考虑设备投资、运维成本、发电量等因素，构建BC电池与TOPCon的度电成本（LCOE）模型。模型涵盖了从光伏电站建设到运营全生命周期成本，为准确评估两种技术的经济性提供基础。构建BC电池与TOPCon的LCOE模型01经LCOE模型测算，当BC电池转换效率提升1%时，度电成本预计可下降约5%-8%。这是由于转换效率提高，发电量增加，在成本相对稳定情况下，摊薄了单位电量成本。BC电池转换效率提升1%的度电成本下降幅度02

TOPCon转换效率提升1%的度电成本下降幅度对于TOPCon电池，转换效率提升1%，度电成本预计下降约3%-6%。虽然下降幅度相对BC电池略小，但TOPCon技术成熟度较高，在当前市场上也具有重要地位，其成本下降对光伏产业发展同样意义重大。光伏技术迭代经济学

氢能产业链成本曲线在电解槽降本路径上，关键在于提高电解效率、降低材料成本和优化制造工艺。通过技术创新，预计未来5年内，电解槽成本有望降低30%-50%，从而推动绿氢制备成本下降。电解槽降本路径图储运环节降本主要方向是提高储存压力、优化运输方式和降低损耗。例如发展高压气态储氢和低温液态储氢技术，采用管道运输等高效方式，预计未来8-10年，储运成本可降低40%-60%。