高频和行为金融学选股因子跟踪周报：Coppock因子表现较好.docxVIP

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证券研究报告·金融工程跟踪报告

金融工程研究Coppock因子表现较好

金融工程研究

2024/1/182024/2/182024/3/182024/4/182024/5/182024/6/182024/7/182024/8/182024/9/182024/10/182024/11/182024/12/18陈升锐chenshengrui@021AC编号：s

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陈升锐

chenshengrui@021SAC编号：s1440519040002

姚紫薇

yaoziwei@

SAC编号：S1440524040001

发布日期：2025年02月15日

市场表现

35%

25%

15%

5%

-5%

上证指数

沪深300

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24.06.23

24.03.03

24.01.14

23.02.26

22.10.28

21.07.07

21.01.29

核心观点

截至2025年2月14日，市场风格中，微盘股/大盘股、亏损股/绩优股、低价股/高价股分别处于2019年以来98.38%、98.99%、95.41%的分位数水平。在高频选股因子中，本周多空表现最好的是高频技术指标类因子中的Coppock因子，多空收益2.80%；本月以来多空表现最好的是高频技术指标类因子中的Coppock因子，多空收益6.16%。在行为金融学因子中，本周多空表现最好的是有限关注类因子中的TURN_INST因子，多空收益2.19%；本月以来多空表现最好的是注意力理论类因子中的GRAB_AMT因子，多空收益1.94%。

市场行情回顾

市场风格中，微盘股/大盘股、亏损股/绩优股、低价股/高价股分别处于2019年以来98.38%、98.99%、95.41%的分位数水平。

行业交易拥挤度

当周行业成交占比最高的三个行业分别为计算机、电子和机械。TMT行业（电子、通信、计算机和传媒）当周行业成交额占两市总成交额的比例为46.03%。当周换手率最高的三个行业分别为传媒、综合金融和计算机。PB分位数最高的三个行业为传媒、汽车和石油石化。

高频因子效果跟踪

本周Coppock因子多空收益表现最好，多空收益2.80%，多头超额1.93%；本月Coppock因子多空收益表现最好，多空收益6.16%，多头超额6.48%；今年以来BIAS因子多空收益表现最好，多空收益6.58%，多头超额6.86%；近一年MPB因子多空收益36.36%，表现最好。

行为金融学因子效果跟踪

本周TURN_INST因子多空收益表现最好，多空收益2.19%，多头超额3.13%；本月GRAB_AMT因子多空收益表现最好，多空收益1.94%，多头超额3.83%。今年以来TURN_INST因子多空收益表现最好，多空收益3.13%，多头超额8.04%；近一年STV_2因子多空收益22.09%，表现最好。

20.10.23

因子深度研究系列：高频量价选股因子

20.07.09初探

20.07.09

金融工程研究

金融工程跟踪报告

目录

一、市场行情回顾 1

1.1指数行情表现 1

1.2风格指数对比 1

1.2.1微盘股、大盘股风格 1

1.2.2亏损股、绩优股风格 2

1.2.3低价股、高价股风格 3

1.3行业交易拥挤度分析 3

1.3.1行业周度成交分析 3

1.3.2行