万福生科财务造假案例分析(兰州大学).pptxVIP

万福生科财务造假案例分析

指导教师：贾明琪教授;2020-09-29;案例分析-万福生科简介图;案例回顾：万福生科发展历程;案例回顾：一粒稻谷的价值;案例回顾：万福生科上市历程;2012.09.14;案例回顾：曝光后股价跌跌不休;案例回顾：曝光后的舆情热度;案例回顾：事件初步处理;2020-09-29;造假手段之一：虚增收入;造假手段之一：虚增收入奥妙;造假手段之二：虚构客户;;造假手段之四：虚增资产;;

虚构销售兴旺假象

万福生科吸取了胜景山河财务造假被揭穿的教训：2010年12月，即将在深交所挂牌的胜景山河被媒体揭穿其生产的黄酒在各大中城市的超市和大型卖场没有任何销售，胜景山河后被停止上市，募集资金也退还给投资者。

为此，万福生科在上市前拼命在各大超市铺货，以制造“销售兴旺”的虚幻景象。常德家润多超市的一位员工感叹，“去年上市期间，为冲业绩，在常德各大超市到处摆卖陬福牌大米，股票成功上市后，常德的大小超市一粒陬福牌大米都看不到。”

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万福生科伪造了部分银行回单和银行对账单，且伪造银行单据的水平堪称一流。而中介机构一般不会怀疑银行单据造假，加之识别银行票据真伪的手段有限，给了公司可乘之机。;2020-09-29;;2020-09-29;2020-09-29;2020-09-29;2020-09-29;2020-09-29;2020-09-29;2020-09-29;2020-09-29;2020-09-29;2020-09-29;2020-09-29;2020-09-29;2020-09-29;审计手段之一：行业分析;建立在高存货低周转率下的高利润：万福生科的营业收入和高利润，是建立在存货高企和周转率较低的背景下

万福生科近三年存货金额分别为14252.99万元、19628.6万元和19013.24万元，存货周转率分别为1.71次、1.46次和1.56次，而农林牧渔行业近三年平均存货周转速度为3.44次、3.45次和3.68次。对此，公司给出的解释是，在国内稻米价格整体温和上涨的背景下，大仓储能力有利于公司控制生产成本，并充分分享终端产品价格上涨带来的超额收益

;招股说明书显示，截至2010年12月31日，万福生科持有两笔早籼稻期货合约，占用保证金900万元，浮亏113万元，此合约2011年3月31日已平仓，并于2011年4月1日注销了期货账户，造成亏损217万元

前后矛盾的说辞，说明公司对其最重要??原材料的价格走势判断并不专业。

;2012年半年报显示预付账款余额达1亿多元。作为一家粮食精加工企业，万福生科采购的生产原材料是稻谷。通常来讲，这类企业与农户进行结算时采取现结方式，而财报中出现大额预付账款，显得不符合常理;2012年上半年，万福生科在建工程科目的账面余额从8675万元增加至1.80亿元，这个过于巨大的数字，与万福生科往年的经营活动规模相比，愈发令人不解;在万福生科的客户中，有很多是中小型民营企业和个体工商户，但是对他们的销售收入有些却是上千万，甚至几千万。这我们可以根据重要性水平，通过实地走访的形式，可以对客户收入的真实性作出判断;万福生科的造假，都是通过真金白银的，现金流的发生额都是正确的，如果是通过设立关联公司，通过关联公司账户交易，一般的勾对就完全失去了意义。考虑到万福生科伪造银行凭证，勾对单据还是有重大意义的

比如，选择一个银行的连续2个月的对账单，与账上核对，注意观察银行凭证的真伪，如果发现银行单据异常，可以要求登陆企业银行账户网上银行，查看电子回单，如果电子回单和纸质的凭证内容不一致，那么就存在问题。另外一个方法是，从银行账户网上银行抽查一定数量的电子回单，与凭证后附银行单据核对

;压力因素：

加强政府信用，减少行政干预

机会因素

健全企业内部财务管控

完善公司法人治理结构

建立财务欺诈的赔偿机制

完善会计审计制度

加强监管和惩处力度

完善IPO发行制度

借口因素

加强诚信和道德教育，改善扭曲的价值观

;IPO制度优化;进一步提前招股说明书预先披露时点，加强社会监督。发行人招股说明书申报稿正式受理后，即在中国证监会网站披露

;发行人控股股东、持有发行人股份的董事和高级管理人员应在公开募集及上市文件中公开承诺：所持股票在锁定期满后两年内减持的，其减持价格不低于发行价；公司上市后6个月内如公司股票连续20个交易日的收盘价均低于发行价，或者上市后6个月期末收盘价低于发行价，持有公司股票的锁定期限自动延长至少6个月;强化定价过程的信息披露要求，发行人和主承销商应制作定价过程及结果的信息披露文件并公开披露。在网上申购前，发行人和主承销商应当披露每位网下投资者的详细报价情况，包括投资者名称、申购价格及对应的申