电子设备行业深度研究-AI系列报告：AGI驱动算力芯片增长，国产芯片加速替代.pdf

[Table_yemei]电电子设备行业深度研究子设备行业深度研究

2017

正文目录

1.AGI驱动算力增长，ScalingLaw走向推理5

1.1.AGI产业加速发展，OpenAI引领技术变革5

1.1.1.AGI核心在于泛化能力5

1.1.2.Transformer架构加速AGI理论发展6

1.1.3.ChatGPT成历史最快消费应用，AGI正式走向现实7

1.1.4.o1改革大模型研发方向，大模型升级潜力仍存9

1.2.ScalingLaw引领算力增长，大模型步入推理时代10

1.2.1.ScalingLaw指引算力投资10

1.2.2.AI应用逐步落地，推理需求逐步占据主流13

1.2.3.算力需求测算强相关于参数和数据量14

1.3.海外CSP厂商维持高强度投资，主权AI增长潜力大14

1.3.1.AI推动业务增长，CSP资本开支意愿强烈14

1.3.2.AI竞争上升至国家层面，主权AI具备增长潜力16

2.英伟达凭借GPU抢占AI芯片高点，自研AISC潜力大18

2.1.GPU优势明显，AISC逐步获得市场份额18

2.1.1.AI芯片要求高并行计算、大内存带宽和低功耗18

2.1.2.GPU是AI芯片的主流架构18

2.1.3.推理时代ASIC增长潜力大20

2.2.英伟达领先优势明显，软硬件构筑竞争壁垒21

2.2.1.英伟达AI芯片迭代历史21

2.2.2.英伟达软硬件护城河高23

2.2.3.英伟达市占率绝对领先，数据中心持续高增24

2.3.CSP厂商自研AI芯片趋势已起，供应链积极扩产应对需求25

2.3.1.自研AI芯片性能表现不差25

2.3.2.合作厂商AI营收高增，厂商指引长期AISC占比50%26

2.3.3.AISC供应链中PCB需求提升，配套厂商积极扩产27

3.摩尔定律放缓和贸易摩擦加剧，国产芯片替代加速28