《债券基础知识》课件.ppt

债券基础知识债券是一种固定收益证券，代表借款人向投资者承诺偿还本金和利息的债务凭证。投资者购买债券，相当于向借款人提供资金，并获得定期利息收入，并在债券到期时收回本金。

什么是债券债券是一种借款工具发行者承诺在将来偿还本金，并支付一定利息债券持有者是债权人债权人拥有债券，可以获得定期利息收入，并最终收回本金债券市场是一个庞大的市场不同类型的债券，发行者，期限和利率构成了一个复杂的金融市场

债券的特点债券是借贷凭证，表示债务人向债权人承诺在未来偿还本金和利息。债券通常具有固定的利率，投资者可以获得稳定的利息收入，但也有可能面临利率风险。债券具有到期日，到期日后债务人需偿还本金，债券则失去价值。与股票相比，债券风险较低，但收益率也较低。

债券的种类国债国债是政府发行的债券，用于筹集资金。国债的安全性最高，收益率一般较低。企业债企业债是指企业发行的债券，用于筹集资金。企业债的风险高于国债，收益率也更高。可转换公司债可转换公司债是具有转换权的债券，可以转换为公司股票。这种债券既有债券的固定收益，又有股票的升值潜力。地方政府债券地方政府债券是指地方政府发行的债券，用于筹集资金。地方政府债券的风险介于国债和企业债之间。

国债国债是政府为筹集资金发行的债券，由政府信用担保，具有较高的安全性。国债的收益率通常较低，但风险也较低，适合追求稳定收益的投资者。国债种类包括：短期国债、中期国债、长期国债，以及可赎回国债、附息国债、零息国债等。

企业债企业债是指企业为了筹集资金而发行的债券。企业债通常用于公司扩张，基础设施建设，或偿还债务。与国债相比，企业债风险较高，但也具有更高的收益潜力。企业债的收益率取决于企业的信用评级，财务状况，以及市场利率水平。投资企业债时，投资者应谨慎评估企业债的风险，并了解其风险收益特征。

可转换公司债灵活投资可转换公司债券，债券持有人有权在一定期限内将债券转换为公司股票。股价上涨获利当公司股票价格上涨时，债券持有人可以将债券转换为股票，获得更高的收益。债券收益保障即使股票价格下跌，债券持有人仍然可以获得债券利息，并可以等到股票价格回升时再行转换。

地方政府债券基础设施建设地方政府债券发行主要用于城市基础设施建设，包括道路、桥梁、公共设施等项目。公共服务地方政府债券还用于支持教育、医疗等公共服务项目，提升民生水平。经济发展地方政府债券支持当地经济发展，吸引投资，创造就业机会。

利率债券利率债券是固定收益证券的一种，其收益率通常由票面利率决定。利率债券的收益率通常会随着市场利率的变化而波动。投资者可以通过投资利率债券来获取固定收益，并规避通货膨胀风险。

票面利率票面利率是指债券发行时承诺的固定收益率，通常以年利率表示。它代表着债券持有人每年可获得的固定利息收入，是债券收益率的重要组成部分。票面利率越高，债券的利息收益也越高，但并不一定意味着投资回报率更高。投资者在选择债券时应综合考虑票面利率、到期收益率和信用评级等因素。

到期收益率到期收益率(YTM)衡量投资者在持有债券至到期日时所获得的预期回报率。它考虑了债券的票面利率、到期时间、当前市场价格和息票支付频率。7%到期收益率假设投资者以95元的价格购买了100元面值的债券，并持有至到期日，最终获得100元本金和5元利息，其到期收益率为7%。8%年化收益率如果投资者购买了期限为5年的债券，则其年化到期收益率为8%。到期收益率越高，意味着投资者获得的预期回报越高，但同时，债券的风险也越高。

息票支付方式11.到期一次性支付债券到期时，投资者一次性获得本金和全部利息。22.定期付息债券发行期间，投资者定期获得利息，到期时再获得本金。33.附息债债券发行时，在债券票面印有息票，投资者持有息票可以定期获得利息。44.零息债债券发行时不支付利息，投资者到期时获得本金和利息。

付息频率付息频率定义付息频率是指债券发行者向债券持有人支付利息的频率，通常以每年支付的次数表示。付息频率示例常见的付息频率包括每年支付一次（年付）、每半年支付一次（半年付）以及每月支付一次（月付）。

收益计算1确定投资金额购买债券所需资金2计算应付利息根据票面利率和本金计算3计算到期收益到期本金加上利息收益4考虑时间价值将未来收益折现至现在债券的收益计算需要考虑多种因素，包括投资金额、票面利率、到期时间和折现率。投资者可以根据自己的投资目标和风险承受能力选择合适的债券进行投资。

债券评级评级机构标准普尔、穆迪、惠誉等机构根据企业财务状况、盈利能力、偿债能力等指标对债券进行评级。评级等级评级等级越高，表明债券违约风险越低，投资价值越高，反之则风险越高。投资级别评级在AAA至BBB之间的债券，风险较低，适合保守型投资者。投机级别评级低于BBB的债券，风险较高，适合风险承受能力强的投资