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2024年基金投资白皮书【上(共两册)】.pdf

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投资本是苍茫事,问道渐得明白心

《2024年基金投资白皮书》——序言

12

截至2023年底,我国公募基金管理规模27.6万亿元,银行理财管理规模22.5万亿元。公募基金产品

规模首次超过银行理财产品,站在资产管理行业的“C位”。回首2023年的基金投资,并非一帆风顺。我们

看到了主动权益基金的业绩表现不尽人意,FOF的管理规模出现了连续两年的下滑,新基金发行难度加大。

同时,我们也看到了行业出现了新的亮点:ETF规模逆势增长,总规模突破2万亿元。量化策略业绩表现较

好,产品数量和规模快速扩张。纯债基金的规模再创新高,跨境投资基金(QDII)的投资热度也不断提升。

投资本是苍茫事,问道渐得明白心。剖析近年来理财市场的发展现象,我们认为:市场有效性提高是理

财产品多样化发展的原因,这种趋势在未来还将进一步演化,我国理财市场一定会朝着多样化方向发展。基

于此,本书根据产品“多样化”的投资类型,分6个篇章(主动权益基篇、ETF篇、量化基金篇、固收基金

篇、跨境投资(QDII)基金篇、FOF基金篇)展开深度研究。

本书的内容均来自国泰君安证券研究所已发布的研究报告。参与编写的人员有:孙雨、张孙齐、王继恒、

张思宇、东春鸣、敖丹丹、邵景丽、张斌、李荣敏,同时,感谢博士后王丹阳、展一帆对本书编写做出的贡

献。希望本书能够对读者在“识基”、“选基”、“配基”方面有所裨益,帮助读者解答基金投资中遇到的困惑,

助力专业机构提升基金配置能力,并促进基金投资在财富管理中发挥更大的作用。

祝愿各位读者在2024年投资顺利!

国泰君安证券研究所

所长黄燕铭

2024年2月18日

1数据来源:中国证券投资基金业协会网站披露数据。

2数据来源:银行业理财登记托管中心《中国银行业理财市场年度报告(2023年)》。

请务必阅读正文之后的免责条款部分

目录

第一篇主动权益基金8

——提升胜率思维,把握真成长创新方向8

1.基金市场发展态势11

1.1.基金市场整体规模近十年持续扩张11

1.2.债券型基金是基金市场规模的“基石”12

1.3.股混基金新发情况滞后于A股行情12

1.4.指数基金在行情震荡或下行阶段贡献规模主要增量13

1.5.行业主题基金占比不断提升14

1.5.1.行业主题基金的界定14

1.5.2.行业主题基金数量和规模占比持续提升14

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