港股科技30ETF投资价值分析：AI产业趋势叠加降息周期，港股科技投资价值显著.pdf

金融工程

正文目录

一、美联储降息周期叠加全球AI产业趋势，港股科技投资价值凸显4

1、美联储处于降息周期，港股资产配置价值凸显4

2、南向资金持续大幅流入，坚定看好港股配置价值4

3、AI应用+人形机器人概念，细分赛道结构性机会突出5

4、云聚中国科技核心资产，龙头公司业绩表现突出6

二、助力投资者一键布局港股科技核心资产——恒生港股通中国科技指数投资

价值分析7

1.基本信息和编制方案7

2.汇聚TMT行业优质龙头，市值风格相对偏小8

3.盈利能力优异，资产质量较优9

4.恒生港股通中国科技指数长短期业绩表现均较突出10

5.指数估值与恒生科技相当，处于相对合理水平11

三、港股科技30ETF产品优势12

1.产品基本信息12

2.指数产品线完备，ETF管理规模较大12

3.基金经理基本信息13

图表目录

图1：美债利率和港股市场的关系4

图2：近十年南向资金持续流入（单位：亿港元）5

图3：近一年南向资金大幅流入港股市场5

图4：近期港股人形机器人概念股涨幅亮眼5

图5：港股科技核心资产业绩亮眼（单位：%）6

图6：恒生港股通中国科技的科技核心资产含量最高（单位：%）6

图7：成分股申万一级行业数量分布8

图8：成分股申万一级行业权重分布8

图9：成分股行业数量分布对比8

图10：成分股行业权重分布对比8

图11：成分股市值数量分布对比（币种：港元）9

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金融工程

图12：成分股市值权重分布对比（币种：港元）9

图13：盈利能力（单位：%）9

图14：资产结构和流动性9

图15：恒生港股通中国科技指数长期表现优异10

图16：2023年以来恒生港股通中国科技指数表现10

图17以来恒生港股通中国科技指数表现10

图18：指数估值水平11

图19：银华基金指数产品数量、规模稳步攀升12

表1：恒生港股通中国科技和恒生科技编制方案7

表2：前十大权重股9

表3：指数长期业绩表现对比10

表4：港股科技30ETF基本信息12

表5：银华基金指数产品线布局13

表6：李宜璇历任和在管产品13

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金融工程

一、美联储降息周期叠加全球AI产业趋势，港股科

技投资价值凸显

1、美联储处于降息周期，港股资产配置价值凸显

美联储处于降息周期，港股资产配置价值显著。美联储降息对全球金融市场

的影响深远，尤其是对港股市场的影响。如图1所示，美债利率和恒生指数长期

来看呈现负相关关系，美联储降息对港股资产的影响传导方式可以通过直接和间

接两种方式体现。从直接的角度来看，美联储降息往往会引发全球范围内的流动

性宽松，降低资金成本，从而推动外资重新配置资产。由于港股市场作为国际金

融中心，对外资的吸引力较强，外资可能会增加对港股的配置。与此同时，美元

走弱和人民币汇率的变动也是一个重要因素。美联储降息可能导致美元走弱，人

民币相对升值，这进一步增强了港股市场对外资的吸引力。例如，2019年初，

随着美联储降息预期的升温，人民币兑美元汇率显著上涨，外资流入港股市场的

规模有所增加。然而，当降息预期落空时，人民币贬值，外资也随之流出港股市

场。