《金融工程计算题》课件.pptVIP

金融工程计算题本课件旨在帮助学生更好地理解和掌握金融工程计算题的解题技巧。

课件大纲金融工程概述利率衍生工具定价信用衍生工具定价股票衍生工具定价

1.金融工程概述金融工程是将数学、统计学、计算机科学等工具应用于金融领域，用于解决金融问题、设计和定价金融产品、管理金融风险等。

利率衍生工具定价利率互换利率互换(IRS)是一种衍生工具，允许双方交换固定利率和浮动利率现金流。利率期权利率期权(IRO)允许买方在特定日期以特定价格买入或卖出利率。

2.1期货及期权基础1期货期货是一种金融合约，它允许交易者在未来某个特定时间以特定价格购买或出售特定资产。2期权期权是一种金融合约，它赋予持有人在未来某个特定时间以特定价格购买或出售特定资产的权利，但并非义务。3期货和期权的应用期货和期权广泛应用于风险管理、套期保值、投机等领域。

2.2掉期交易定价利率互换一方承诺支付固定利率，另一方承诺支付浮动利率，双方在约定时间交换现金流货币互换双方交换本金和利息，利息以不同的货币支付，适用于跨境贸易或投资股票互换一方支付股票或股票组合的收益，另一方支付固定收益，适合风险管理和套利

2.3上述内容的数学模型1随机过程描述资产价格变化的随机过程，如布朗运动。2偏微分方程用于描述衍生品价格的演变，例如Black-Scholes方程。3数值方法用于计算衍生品价格的数值方法，如蒙特卡罗模拟。

信用衍生工具定价信用衍生工具是一种金融衍生工具，其价值依赖于某一特定实体的信用风险。这种工具在金融市场上扮演着重要角色，为投资者提供管理信用风险的工具，也为发行者提供融资渠道。信用违约互换(CDS)CDS是一种保险形式，买方支付保费给卖方，以保护其免受某一特定实体违约的损失。信用违约期权信用违约期权是一种衍生工具，赋予买方在特定时间或之前以特定价格购买或出售特定实体的信用违约互换的权利。

信用违约互换(CDS)概述定义信用违约互换(CDS)是一种金融衍生工具，允许投资者将信用风险转移给其他投资者。结构CDS的结构包括买方和卖方，买方支付固定费用，卖方承诺在特定债务人发生违约时提供赔偿。功能CDS可以用于对冲信用风险，或投机特定债务人的信用状况。

信用违约互换定价违约概率根据历史数据和市场信息估计债务人违约的概率。风险中性概率考虑到市场风险厌恶程度，调整违约概率以反映市场对违约风险的定价。风险溢价投资者为了承担违约风险，要求的额外回报。

信用违约互换相关的其他衍生工具信用违约期权(CDO)信用违约期权是一种衍生工具，它允许投资者在一定期限内购买或出售特定参考实体的信用违约风险。信用违约债券(CDB)信用违约债券是一种债券，其收益与参考实体的信用违约风险挂钩。信用违约指数(CDX)信用违约指数是一种跟踪特定参考实体信用违约风险的指数。

股票衍生工具定价股票期权股票期权赋予持有人在特定时间以特定价格买入或卖出特定数量股票的权利。期权定价模型布莱克-斯科尔斯模型和二项式模型等定价模型用于估算股票期权的价值。

4.1股票期权基础期权合约期权合约是一种金融衍生工具，赋予持有人在未来特定时间以特定价格购买或出售标的资产的权利，但并非义务。看涨期权赋予持有人在未来特定时间以特定价格购买标的资产的权利。看跌期权赋予持有人在未来特定时间以特定价格出售标的资产的权利。

股票期权定价模型Black-Scholes模型假设期权价格遵循几何布朗运动,利用偏微分方程求解期权价格.二叉树模型将未来股票价格变化分为向上或向下两种情况,递归计算期权价格.蒙特卡洛模拟随机模拟未来股票价格路径,计算期权价格的期望值.

4.3股票期权实际运用案例股票期权的实际运用案例有很多，例如企业员工持股计划、对冲基金的套利策略等等。通过研究和分析这些案例，可以更好地理解股票期权的应用场景和风险控制方法。

商品衍生工具定价期货及期权的基本概念期货是一种标准化的合约，约定在未来特定时间以特定价格买卖特定商品。期权是一种合约，赋予买方在未来特定时间以特定价格购买或出售特定商品的权利，但不承担义务。商品期货与期权定价商品期货与期权的定价受到供需关系、存储成本、利率水平等因素影响。常用的定价模型包括布莱克-斯科尔斯模型、二叉树模型等。

5.1期货及期权的基本概念1期货期货是一种标准化的合约，承诺在未来某个特定时间以特定价格买卖特定商品。2期权期权是一种金融合约，赋予买方在未来某个特定时间以特定价格购买或出售特定资产的权利，但并非义务。3期货与期权的区别期货合约是强制性的，期权合约是可选的。

商品期货与期权定价期货定价模型期货价格受供求关系、成本、利率、波动率等因素影响。期权定价模型期权定价模型考虑了标的资产价格、时间价值、波动率等因素。实际应用金融工程计算题中会涉及期货和期权定价模型的具体应用。

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