风险管理：第六章 风险管理决策.pptx

第六章风险管理决策;6.1.1风险管理决策的含义;风险管理决策特点：

;风险管理决策特点：;6.1.2风险管理决策的原则;6.1.2风险管理决策的原则;6.1.2风险管理决策的原则;6.1.2风险管理决策的原则;6.1.2风险管理决策的原则;6.2期望决策准则;三、期望值准则

期望值准则就是把每个策略方案的损益值视为离散型随机

变量，求出它的期望值，并以此作为方案比较选优的依据。

各策略方案损益值的期望值按下式计算：

式中：E(Ai)—第i个策略方案损益值的期望值；

Rij—第i个策略方案在第j种状态下的损益值；

P(Sj)—第j种状态发生的概率。

;6.2期望决策准则;例1;每一种方案的实施结果如表6-1所示，其中间接成本指的是如信贷成本上升导致的成本，如果购买保险，就不存在间接成本了。

表6-1不同风险管理措施下的风险损失

;回顾;;;;

例2：公司的某栋建筑物面临火灾风险，在不考虑有关税赋及时间因素的情况下，有自动灭火装置和没有自动灭火装置情况下的损失及概率如表6-2所示.

;可以发现，有自动灭火装置的，发生大额损失的概率比较小。

公司有6个风险管理方案可以选择，如表6-3所示。

表6-3可供选择的方案及相关费用;求解公司的最优风险管理方案;;损失金额（元）;;损失金额（元）;;损失金额（元）;;损失金额（元）;;损失金额（元）;;6.2.2期望收益决策准则;例题6-3：;根据历史资料，预测未来产品销路好的概率为0.6，销路差的概率为0.4.试做出最佳扩建方案决策。

解：计算各方案的期望收益值，

方案（1）：250*0.6+（-80）*0.4=118（万元）；

方案（2）：180*0.6+30*0.4=120（万元）；

方案（3）：120*0.6+50*0.4=92（万元）

根据期望收益决策准则，选择期望收益最大的方案（2），即进行中型扩建。

;6.2.3期望效用值决策法;6.2.3期望效用值决策法;;;风险管理者面临6种方案，如表6-12所示。;经调查，风险管理者对失去不同价值的财产的效用如表6-13所示。且假设表中未出现的数值可以通过线性插值计算出来。;根据期望效用决策模型，这个风险管理者会选择哪种方案。;;方案（2）的期望损失效用计算：;方案（3）的期望效用损失计算：;;方案(4)的期望损???效用计算;;方案（5）的期望效用损失效用计算：;;方案（6)的期望损失效用计算：;;;6.3净现值决策准则;回顾;;;6.3.1考虑风险损失的净现值分析;;表6-20建筑物4年火灾损失概率分布（金额单位：元）;表6-21考虑风险损失的税后净现值分析（金额单位：元）;;6.3.2风险控制方法决策;表6-22建筑物火灾损失概率分布（金额单位：元）;;表6-23安装自动喷水灭火系统后的项目评价（金额单位：元）;;6.4决策树分析

一、概述

1.决策树技术的含义

是把方案的一系列因素按它们的相互关系用树状结构表示出来，再按一定程序进行优选和决策的技术方法。

2.决策树技术的优点

（1）便于有次序、有步骤、直观而又周密地考虑问题；

（2）便于集体讨论和决策；

（3）便于处理复杂问题的决策。;;3.决策树图及符号说明

;;;;;;;;;;练习;火灾损失分布如下：;假设通过调查表可以求得效用函数分布如下：;1、计算各损失额度的效用值如下：

500—0.0016

640—0.00219

710——0.00252

1000—0.0039

10000—0.05634

50000—0.4000

100000—0.8000;（1）自留风险；

损失期望效用＝0.8×0＋0.1×0.0016+0.08×0.0039+0.017×0.05634+0.002×0.4＋0.001×0.8＝22.3+0.001×0.8＝30×10-4

（2）购买保费为640元，保额为5万元的保险；

损失期望效用＝0.999×0.00219＋0.001×0.4=25.88×10-4

（3）购买保费为710元，保额为10万元的保险。

损失期望效用＝0.00252×1＝25.2×10-4

从三个方案比较得知，第三个方案的损失期望效最小，故采用第三个方案最为合理