《金融市场》课件.ppt

金融市场金融市场是指资金供求双方进行交易的场所，是现代经济的重要组成部分。金融市场促进了资金的有效配置，为经济发展提供了必要的资金支持。

课程简介内容介绍本课程将系统性地介绍金融市场的基本知识、运作机制和发展趋势。学习目标了解金融市场的基本概念，掌握金融市场的主要类型和运行机制。课程安排课程将涵盖货币市场、债券市场、股票市场、衍生品市场等内容。

金融市场的定义与功能资源配置金融市场将资金从盈余者转移到资金需求者，促进资源的优化配置。价格发现通过买卖双方在市场上的交易，形成商品、服务、资产的价格，反映市场供求状况。风险管理金融市场为投资者提供风险转移和分散的工具，降低投资风险，提升投资效率。

货币市场货币市场是金融市场的重要组成部分，主要交易短期金融工具。主要参与者包括商业银行、中央银行、企业和政府。

货币市场的参与主体11.商业银行商业银行是货币市场的主要参与者，它们通过存款、贷款和投资参与货币市场的交易。22.中央银行中央银行是货币市场的监管者，它通过控制货币供应量和利率来影响货币市场。33.非银行金融机构包括金融公司、保险公司、证券公司等，它们通过发行短期债券或投资货币市场工具参与市场。44.企业企业通过货币市场进行短期融资或投资，例如发行商业票据或购买短期国债。

货币市场的工具银行同业拆借银行之间短期资金借贷，通常期限在一周以内。拆借利率反映市场资金供求关系，是重要的短期利率指标。商业票据企业为了筹集短期资金而发行的债务凭证，通常期限在一年以内，具有较高的流动性。回购协议一种以债券为抵押的短期借贷，期限通常在一周以内，是货币市场的重要工具。同业存款银行之间进行的短期存款，通常期限在一年以内，是银行获取流动性的重要途径。

货币市场的交易方式1电话交易银行、经纪商等机构通过电话进行交易，主要用于大额交易或紧急情况。2电子交易平台通过电子交易平台进行交易，速度快、效率高，方便快捷，是目前主流的交易方式。3场外交易交易双方通过直接协商进行交易，不受交易所的约束，灵活性高，但风险也相对较高。

债券市场债券市场是发行和交易债券的场所。债券是一种债务凭证，代表债务人向债权人承诺在未来偿还本金和利息的义务。

债券的分类按发行主体分类政府债券，企业债券，金融机构债券，国际债券。按期限分类短期债券，中期债券，长期债券。按利率类型分类固定利率债券，浮动利率债券，零息债券。按偿还方式分类一次性偿还，分期偿还，附息债券，贴现债券。

债券收益率曲线定义不同期限债券的收益率与期限之间的关系形状正常型、反转型、平坦型意义反映市场对未来利率的预期

股票市场股票市场是投资者买卖公司股票的地方，它为企业融资和投资者投资提供了平台。股票市场是经济晴雨表，反映着企业的经营状况和整体经济发展状况。

股票市场的结构11.交易所提供股票买卖的场所，并制定交易规则。22.证券公司为投资者提供经纪、投资咨询、资产管理等服务。33.投资者购买和出售股票，以获取收益或实现投资目标。44.监管机构对股票市场进行监管，保障市场公平、透明和稳定。

股票交易机制1委托交易投资者通过经纪人向交易所发出买卖委托2撮合交易交易所根据价格和时间优先原则撮合交易3成交确认交易所确认成交并生成交易记录4结算交割交易双方根据约定进行资金和股票的交割股票交易机制是保证股票市场交易公平、高效、透明的基础。

股票估值方法绝对估值法基于公司基本面信息进行估值，例如现金流折现模型和资产价值模型。现金流折现模型根据公司未来现金流的预测来估值，而资产价值模型则根据公司资产的价值来估值。相对估值法将公司与同行业其他公司进行比较，通过分析市盈率、市净率等指标进行估值。该方法简单易懂，但易受市场情绪和公司发展阶段的影响。

衍生品市场衍生品市场是金融市场的重要组成部分，其交易对象是金融衍生品。金融衍生品是指其价值取决于基础资产的金融工具，包括期货、期权、掉期等。

期货市场标准化合约期货合约规定了商品种类、数量、交割时间和地点，以及价格波动范围。集中交易期货交易在期货交易所进行，交易双方通过公开竞价方式达成交易。保证金制度期货交易需要预先支付一定比例的保证金，以确保交易的履行。杠杆效应期货交易的杠杆效应放大投资收益，但也同时放大投资风险。

期权市场期权合约期权合约赋予买方在未来特定时间以特定价格买入或卖出标的资产的权利，但并非义务。标的资产期权合约的标的资产可以是股票、商品、外汇等多种金融资产，也可以是指数、利率等。期权价格期权价格是买方支付给卖方的权利金，它反映了期权合约的价值。期权策略投资者可以通过多种期权策略来管理风险，例如看涨期权、看跌期权、牛市期权、熊市期权等。

掉期市场外汇掉期货币互换，双方在未来特定时间以特定汇率交换不同货币，以降低汇率风险。利率掉期双方交换以浮动利率计息的债务，以固定利率计