如何把握事件驱动策略的投资机遇？.pdfVIP

金融工程

正文目录

一、主动+量化：事件驱动策略投资正当时4

1、国内宏观经济初现企稳、A股上行概率增加4

2、事件驱动背后的深层逻辑5

3、政策推动下，并购重组、回购等事件投资机会显现6

4、事件对股价具有较强驱动力8

二、华安事件驱动量化策略基金的投资价值分析9

1、以事件驱动+量化策略为核心投资策略9

2、管理人综合实力雄厚10

3、聚焦TMT板块优质公司，行业分布具有较强进攻性11

4、业绩稳超偏股基金指数，同类排名靠前11

5、近一年基金规模大幅增长13

6、量化投资专家掌舵，管理经验丰富13

图表目录

图1：国内核心宽基指数的收盘价4

图2：事件驱动策略的深层逻辑6

图3：2022年以来央国企重大重组事件的收益表现7

图4：2020年以来股份回购事件的收益表现8

图5：各事件指数的历史净值9

图6：华安基金的相关产品布局10

图7：华安基金近期获得的重要行业奖项11

图8：基金的板块分布11

图9：基金的行业分布11

图10：基金的净值走势12

图11：基金规模（亿元）13

图12：基金经理指数的历史净值14

图13：基金经理指数的动态回撤14

表1：部分主流外资机构对中国权益市场的展望5

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表2：2022年以来央国企重大重组的平均收益率统计（%）7

表3：股份回购事件的平均收益率统计（%）8

表4：基金的基本资料9

表5：基金的近年收益及排名12

表6：基金的风险收益指标12

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一、主动+量化：事件驱动策略投资正当时

1、国内宏观经济初现企稳、A股上行概率增加

2024年A股呈现一波四折的走势，在前三季度整体呈现调整态势，最终在

9月24日政策全面发力后大幅反弹，主要指数收复了全年的跌幅录得上涨。以

A股市场各核心宽基指数为例，各指数在2024年的2月以及9月均走出了令人

瞩目的反弹行情（见图1）。

图1：国内核心宽基指数的收盘价

Wind，招商证券；统计区间：2024年1月至2025年2月

当前，中国经济正处于企稳回升的关键时期，一系列稳增长政策措施的持续

发力，正在为经济复苏提供强有力的支撑。政策面的持续发力，叠加经济基本面

的逐步改善，开始形成推动市场向上的合力。从周期角度观察，当前市场可能已

经度过了最困难的时期，各项宏观经济指标的边际改善正在逐步显现，有望为权

益市场的持续回暖奠定坚实基础。

展望2025年，根据2024年12月21日招商证券策略团队发布的《政策、

增量资金和产业趋势的交响乐——A股2025年投资策略展望》的报告观点：

A股在未来两年出现大级别上行的概率较大，其核心逻辑包括：

1)经济和资本市场运行中有一个相对隐性的5年周期规律，政策通常都会在

会议召开前两年开始逐步发挥作用，其中一个显著的标志便是M1增速的

明显回升，市场也会在关键时间节点上迎来重要拐点。

2)9月26日政治局会议以来，财政和货币政策力度开始明显加大，资本市场

中也出台了“新国九条”，以及证券基金公司保险公司互换便利和增持回

购专项再贷款。

总的来看，招商策略团队认