第八章 营运资金管理.pptVIP

应收账款的定义含义：企业因对外销售产品、材料、提供劳务等应向购货单位或接受劳务单位收取而未收的款项。产生原因：商业竞争。这是主要原因(扩大销售，增强竞争力)一、应收账款管理的作用与管理目标作用增加销售（促销）减少存货（节支）管理目标获利，即在应收账款信用政策所增加的盈利与这种政策的成本之间做出权衡。二、应收账款的成本1.机会成本(占用资金的应计利息）被客户占用而放弃投资机会而丧失的投资收益。2.管理成本管理应收账款发生的耗费（调查、催收等）。3.坏账成本款项不能收回而带来的损失。坏账成本=赊销金额×坏账损失率应收账款的机会成本思路：应收账款机会成本=维持赊销所需要的资金×资金成本率维持赊销业务占用资金=年应收账款平均余额×变动成本率应收账款平均余额=年赊销收入额/360×应收账款周转期应收账款机会成本=年赊销收入额/360×应收账款周转期×变动成本率×资金成本率日赊销额应收账款的机会成本例：某企业预计年赊销收入净额450万元,应收账款的平均收现期为60天,产品变动成本率为70%,市场有价证券利率为8%,计算应收账款机会成本。应收账款机会成本=450/360×60×70%×8%=4.2(万元)补例：某企业预测2017年度销售收入净额为3600万元，应收账款平均收账天数为60天，变动成本率为50%，企业的资金成本率为10%。一年按360天计算。要求：（1）计算2017年度应收账款的平均余额。（2）计算2017年度应收账款占用资金。（3）计算2017年度应收账款的机会成本额。（4）若2017年应收账款平均余额需要控制在400万元，在其他因素不变的条件下，应收账款平均收账天数应调整为多少天？应收账款的机会成本课堂练习应收账款的机会成本【答案】（1）应收账款的平均余额=3600/360×60=600（万元）（2）应收账款占用资金=600×50%=300（万元）（3）应收账款的机会成本=300×10%=30（万元）（4）应收账款的平均余额=日赊销额×平均收账天数400=3600/360×平均收账天数所以平均收账天数=40（天）。三、应收账款的信用政策内容：信用标准信用条件收账政策信用标准是指顾客获得企业的商业信用所具备的条件。信用标准的影响因素:客户的资信状况信用品质、偿债能力、资本、抵押品、条件信用标准——坏账损失率教材案例8-5（一）应收账款的信用政策—信用标准信用条件：指企业要求顾客支付赊销款项的条件，包括：信用期限、折扣期限和现金折扣。1.信用期限：指企业允许客户赊购货款的最长时间限定2.现金折扣：指客户在企业规定的期限内付款所享受的价款减免。表示方式：通常用“2/10，n/30”的方式来表示。（二）应收账款的信用政策—信用条件教材例8-6：某公司采用30天按发票金额付款的信用政策，拟将信用期放宽至60天，仍按发票金额付款即不给现金折扣，公司的投资最低报酬率15%，资料如表所示。问：是否应该改变信用期限？项目信用期间（30天）信用期间（60天）全年销售量（件）100000120000全年销售额（单价5元）500000600000全年销售成本（元）：变动成本（每件4元）400000480000固定成本5000050000毛利（元）5000070000可能发生的收账费用（元）30004000可能发生的坏账损失（元）50009000答案：差量分析法边际收益的增加=（120000-100000）×（5-4）=20000（元）（1）边际收益的增加（2）增加的成本改变信用期间增加的机会成本=60天信用期应计利息-30天信用期应计利息=600000/360×60×（480000/600000）×15%-500000/360×30×（400000/500000）×15%=7000（元）增加的收账费用=4000-3000=1000（元）增加的坏账损失=9000-5000=4000（元）改变信用期间增加的的税前损益=20000-7000-1000-4000=8000（元）客户在规定的信用期限内仍未支付欠款时，企业为催收而采取的一系列政策和方法的组合。（三）收账政策坏账损失收账费用饱和点收账费用的增加例8-7：万达公司要改变收账政策，当年赊销收入为1200000元，收账政策对销售收入的影响忽略不计。企业机会成本为10%，其他资料如表：项目现行收账政策建议收账政策年收账费用