《金融学教程》课件.ppt

《金融学教程》课程简介本课程旨在帮助学生了解金融学的基本原理和概念。通过学习，学生将掌握金融市场、金融工具、金融机构等方面的知识。

金融学的发展历程1萌芽阶段古代文明的金融雏形2古典阶段近代资本主义发展初期3现代阶段现代金融理论的形成金融学经历了漫长的发展过程，从古代文明的金融雏形到近代资本主义发展初期的古典阶段，再到现代金融理论的形成，金融学不断发展完善，为现代经济发展提供了重要的理论支撑。

金融学的基本概念金融学是研究稀缺资源配置的科学，涉及金钱、资本市场、金融机构等。它涵盖了投资、融资、风险管理等各个方面，帮助个人、企业和政府做出明智的财务决策。金融学运用数学、统计学等工具分析金融数据，预测市场走势，并制定投资策略。金融学的研究成果可以帮助人们更好地管理财富，提高生活质量，推动经济发展。

货币的职能及种类货币的职能货币是现代经济社会中不可或缺的要素，拥有价值尺度、流通手段、储藏手段、支付手段和世界货币五种基本职能。货币的种类商品货币金属货币纸币信用货币

利率的决定及变动1供求关系资金供求关系决定利率水平。资金需求增加，利率会上涨；资金供给增加，利率会下降。2央行政策央行通过调节货币供应量来影响利率。例如，提高法定准备金率，减少货币供应量，利率会上涨。3通货膨胀通货膨胀会导致利率上升，因为借款者需要更高的利率来补偿物价上涨带来的损失。

利率期限结构理论收益率曲线收益率曲线反映不同期限债券的收益率变化趋势，呈现不同期限债券收益率之间的关系。期限结构理论期限结构理论解释收益率曲线的形状和变化规律，帮助理解不同期限债券收益率差异的原因。风险溢价投资者根据不同期限债券的风险水平，预期未来收益，从而形成相应的风险溢价。

风险与收益的基本关系风险与收益正相关风险投资是指存在潜在损失的投资，一般来说，风险越高，投资回报率越高，反之亦然。例如，股票投资的风险通常高于债券投资，因为股票价格波动性更大，但股票投资也可能带来更高的收益。风险厌恶大多数投资者都是风险厌恶的，这意味着他们倾向于选择风险较低的投资，即使回报率可能较低。风险厌恶程度因人而异，取决于个人的风险承受能力和投资目标。

风险度量方法11.标准差度量投资组合收益率的波动程度，衡量风险程度。22.贝塔系数衡量投资组合收益率与市场收益率之间的线性关系。33.风险价值(VaR)在特定置信水平和时间段内，投资组合可能遭受的最大损失。44.风险调整收益率将投资组合的预期收益率调整为风险水平，衡量风险调整后的回报率。

资产组合理论资产组合理论是现代金融学的基础理论之一，它研究的是如何将多种资产组合起来，以最大限度地降低投资风险，并获得理想的投资回报。1资产组合理论降低投资风险，获取理想回报2资产配置确定不同资产类别分配比例3资产选择挑选具体投资品种4风险控制设定止损点，分散投资风险资产组合理论的核心思想是通过分散投资来降低风险。这意味着将资金分散投资于不同的资产类别，例如股票、债券、房地产等，以降低单个资产价格波动对整体投资组合的影响。

股权投资决策投资目标明确投资目的和预期收益率，评估企业未来发展潜力和盈利能力，确定投资风险水平。企业估值采用多种估值方法，如现金流折现法、可比公司分析法、市场倍数法，选取最合适的估值方法，确定合理投资价格。尽职调查对目标企业进行全面尽职调查，包括财务状况、经营情况、管理团队、法律合规等方面，评估投资风险。投资协议与目标企业签署投资协议，明确投资条款、投资金额、股权比例、退出机制等关键内容，保障投资利益。

债券投资决策11.债券收益率分析债券收益率是投资者投资债券的回报率，是判断债券投资价值的重要指标。22.债券风险分析债券风险主要包括利率风险、信用风险、通货膨胀风险等，需要投资者进行全面评估。33.债券流动性分析债券流动性是指投资者将债券出售变现的能力，影响着投资者对债券的投资决策。44.债券投资策略根据投资者的风险偏好、投资目标和市场环境，制定相应的债券投资策略。

衍生工具概述衍生工具定义衍生工具是指其价值取决于基础资产价格变动的金融工具。衍生工具的价值是根据基础资产的现货价格、利率、汇率等指标进行计算的。衍生工具类型衍生工具主要包括期货、期权、互换等。衍生工具可以用于对冲风险、投机、套利等目的。

期货合约交易交易流程期货合约交易包含开仓、平仓和持仓三个阶段。交易者根据对未来市场价格走势的判断，决定买入或卖出期货合约。合约种类期货合约种类繁多，包括商品期货、金融期货和股指期货等。不同合约的交易规则和标的资产各有差异。交易风险期货交易存在较大风险，主要包括市场风险、信用风险和操作风险。交易者需要对期货交易的风险有清醒的认识。交易策略期货交易策略多种多样，包括套期保值、投机和套利等。交易者需要根据自己的风险承受能力和市场环境选择合适的交易策略