京北方深度报告：银行IT领军企业，助力大模型落地.pdf

京北方(002987)公司深度

正文目录

1国内领先的金融科技服务商，双主业协同发展4

1.1金融科技领域的综合服务提供商4

1.2股权结构集中，高管行业经验丰富4

1.3主营业务：双轮驱动战略下的多元布局5

1.4营收稳健增长，单季度净利润首次破亿6

2银行业积极拥抱AI，大模型应用带来机遇6

2.1银行业已采用DeepSeek，预计带来模型部署需求6

2.2京北方已接入DeepSeek，AI产品矩阵智能再升级8

3金融是信创的关键行业，当前进入全面推进阶段8

4盈利预测与估值10

5风险提示11

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图表目录

图1：公司股权结构（截至2024年三季报）4

图2：公司产品体系5

图3：第二增长曲线：软件及产品解决方案5

图4：公司营收和利润情况（单位：亿元；2019-2024前三季度）6

图5：公司毛利率和主要费用率（2019-2024前三季度）6

图6：信创产品分类9

图7：2021-2026年信创市场规模复合增速达到17%9

图8：金融是行业信创重点推进领域9

图9：中国银行IT解决方案市场规模预测（2024E-2028E为预测值）10

图10：中国银行业IT解决方案主要厂商市场份额，202310

表1：公司主要高管履历5

表2：银行机构大模型布局7

表3：业务收入预测10

表4：可比公司估值（估值日期2025/2/19）11

表附录：三大报表预测值12

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京北方(002987)公司深度

1国内领先的金融科技服务商，双主业协同发展

1.1金融科技领域的综合服务提供商

京北方成立于2009年，是国内领先的数字化转型综合服务提供商，专注于为金融机构

（尤其是银行）和非金融机构提供信息技术服务与业务流程外包服务。公司以金融科技为

核心，致力于通过技术创新推动金融行业的数字化转型。

公司的发展历程可以划分为三个阶段：

➢创业初期（1998-2008年）

公司以计算机硬件销售为主，逐步向软件开发和服务转型，初步涉足银行影像处理和

数据处理外包业务，积累了早期客户资源和行业经验。

➢快速成长期（2009-2014年）

公司正式成立后，业务从硬件销售转向金融服务外包和信息技术服务，客户数量和业

务种类快速增加，品牌影响力逐渐显现。期间，公司在全国多地设立分公司和服务外包基

地，完善业务体系，提升交付能力。

➢金融科技转型期（2015年至今）

公司引进战略投资者，优化业务结构，重点发展信息技术服务，借助金融科技实现业

务快速增长和服务升级。同时，公司在国有大行和股份制银行的成功案例对中小银行形成

示范效应，推动业务流程外包服务快速复制。

1.2股权结构集中，高管行业经验丰富

公