财务管理的价值观念课件课件.ppt

关于财务管理的价值观念课件第1页，共37页，星期日，2025年，2月5日第一节货币时间价值一、货币时间价值(Timevalueofmoney)是指货币经过一定时间的投资与再投资所产生的增值，也称为资金的时间价值。无风险、无通胀条件下社会平均资金利润率（二）货币时间价值量的规定性（一）涵义第2页，共37页，星期日，2025年，2月5日（一）利息和利率1、利息（I）：在借贷过程中，债务人支付给债权人超过原借贷款金额（本金）的部分，就是利息。2、利率（i）：单位时间内（如年、半年、季、月、周、日等）所得利息额与本金之比，通常用百分数表示。现值（P）：又称本金，是指未来某一时点上的一定量的现金相当于其即时的价值。（二）终值（F）与现值（P）二、货币时间价值计算的几个基本概念终值（F）：又称将来值，是一定量即时现金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。第3页，共37页，星期日，2025年，2月5日【例】假设银行利率是2%，存入100万资金，分别用单利和复利计算3年后这笔资金的本利和是多少？2、复利：不仅要对本金计息，而且要对前期的利息计提利息，计息基础是前期的本利和。利息：I=F-P本利和：F=P(1+i)n利息：I=Pni本利和：F=P(1+ni)式中：F—本息和；I—利息；P—借入本金；n—计息期数；i—每期利率1、单利：只对本金计提利息，计息基础就是本金。（三）计息方法第4页，共37页，星期日，2025年，2月5日单利复利——考虑了一部分资金时间价值——对资金的时间价值考虑得比较充分。单利、复利比较：第5页，共37页，星期日，2025年，2月5日三、现值和终值的计算（一）一次性收付款项的终值和现值?1、一次性收（付）款项复利终值公式在某一特定时点上一次性支付或（收取），经过一段时间后再一次性收取（或支付）的款项，为一次性收付款项。已知：P,n,i,求：Fn公式：F=P(1+i)或F=P(F/P,i,n)【例】现在把500元存入银行，银行年利率为4%，计算3年后该笔资金的实际价值。第6页，共37页，星期日，2025年，2月5日2、一次性收付款项复利现值公式已知：F,n,i，求：P-n公式为：P=F(1+i)或P=F(P/F,i,n)【例】如上例，已知银行年利率为4%，要3年后得到562.43元，则现在应存入银行多少钱？第7页，共37页，星期日，2025年，2月5日1、年金的计算三个要点：等额性、定期性、系列性。按每次收付发生的时点不同，可以分为：普通年金、即付年金、递延年金、永续年金。（二）系列收付款项的终值与现值（1）普通年金指收付的系列款项发生在每期期末的年金，又称后付年金。1）普通年金终值(n个A合并到F)指每次支付的复利终值之和。（知A求F）或记作F=A（F/A，i，n）公式：年金是指等额、定期的系列款项。第8页，共37页，星期日，2025年，2月5日【例】A矿业公司决定将其一处矿产开采权公开拍卖，已知甲公司和乙公司的投标书最具竞争力。甲公司的投标书表示，如果该公司取得开采权，从获得开采权的第1年开始，每年末向A公司交纳10亿美元的开采费用，直到10年后开采结束。乙公司的投标书表示，该公司在取得开采权时，直接付给A公司40亿美元，在8年后开采结束，再付给60亿美元。如A公司要求的年投资回报率达15%，问应接受哪个公司的投标？第9页，共37页，星期日，2025年，2月5日指为使年金终值达到既定金额每期末应支付的年金额。（知F求A）公式：或记作A=P（A/F，i，n）偿债基金系数与普通年金终值系数互为倒数。【例】假设某企业要在5年后还清1000万元的债务，从现在起每年等额存入银行一笔款项。如果存款利率是10％，每年需要存入多少万元？2）偿债基金（F向过去的时间分解为n个A）第10页，共37页，星期日，2025年，2月5日3）普通年金现值（将n个A合并为P）公式：或记作P=A（P/A，i，n）指为在每期期末取得相等金额的款项，现在需要投入的金额。也就是一定时期内每期期末收款或