金融风险管理：第三章 金融风险的识别与度量.ppt

检查表式综合度量法按照系统工程分析方法，在对一个系统进行科学分析的基础上，找出各种可能存在的风险因素，对定性度量也非常有用。银行贷款风险度量表序号项目得分线12一、抵押贷款1、人民币存单抵押（包括与贷款同币存单抵押）2、企业债券抵押3、股票抵押4、不动产抵押其中：有土地房屋等产权证办理抵押个人楼宇按揭营运行车牌照抵押5、依法可设定抵押权的可转让动产抵押二、担保贷款1、省级或以上银行担保2、地市级银行担保3、区县级银行担保4、省级或以上非银行金融机构担保5、省级以下非银行金融机构担保6、一级企业担保7、二级企业担保8、三、四级企业担保1007040807060301006050602050300优劣度量法也称优良可劣度量法。从企业特点出发，根据过去的经验或专家的评判，从风险度量小的五个基本要素出发进行全面度量，并列出全部检查项目，对每个项目分成优、良、可、劣四等。与检查表综合计价法相比，优劣度量法不是具体评分的办法，而只是进行次序上的分别。

企业贷款信用度量表项目劣良可优企业信用企业负责人经营业绩差，不按期还本付息企业负责人经营业绩一般，能按期付息，但不能按期还本企业负责人经营业绩好，能按期付息企业负责人经营业绩卓越，能按期还本付息，结算记录在20%以上企业经济实力净资产不足100万元，资产负债率90%以上，流动比率不足100%净资产在100-500万元之间，资产负债率不高于80%，流动比率在100%以上净资产在500-1000万元之间，资产负债率低于于50%，流动比率在140%以上净资产及长期资金占用均在1000万元以上，资产负债率低于30%，流动比率在160%以上，速动比率在70%以上企业效益水平屡亏企业，历年均亏损，资产回报率为负值，销售利润率不足2%扭亏企业，今年盈利，资产回报率为正值，但低于存款利率，销售利润率在3%左右偶亏企业，资产回报率高于存款利率，与贷款利率基本持平且略有盈余，销售利润率在5%以上，存货周转率高于行业平均水平盈利企业，从无亏损，资产回报率高于贷款利率，销售利润率在10%以上，存货周转率远高于行业平均水平2、金融风险度量的定量分析方法以VAR（ValueatRisk）方法为例:衡量市场风险与传统风险度量的手段不同，VaR模型完全是基于统计分析基础上的风险度量技术。从统计的角度看，VaR实际上是投资组合回报分布的一个百分位数。风险值的定义:在某一概率情况下，某一特定时期内、预期发生的最大亏损额，也就是说，风险值法旨在估计给定投资组合在未来资产价格波动下可能的或潜在的损失。或者表述为：给定置信区间的一个持有期内的最坏的预期损失。VAR的产生是JP摩根公司用来计量市场风险的产物。其原理是根据资产组合价值变化的统计分布图，可以直观地找到与置信度相对应的分位数，即VAR值风险值计算所要考虑的相关参数1.置信区间的选择置信区间（confidenceinterval)是指由样本统计量所构造的总体参数的估计区间。就是你要求达到的可信度所跨度的范围）对于具有特定的发生概率的随机变量，其特定的价值区间----一个确定的数值范围（“一个区间”）。在一定置信水平时，以测量结果为中心，包括总体均值在内的可信范围。

选择不同的置信区间估计风险损失，在一定程度上反映了不同的金融机构对于风险承担的不同态度或偏好。

一个较宽的置信区间意味着模型在对极端事件的发生进行预测时失败的可能性相对较小，因此，巴塞尔委员会要求采用99%的置信区间。

但选择过宽的置信区间也不是没有代价的，主要的一点是样本观察值的数目可能会变小，这反倒会削弱估计结果的准确性。

2.持有期长短持有期的长短也可以根据不同特点加以选择。比如，对于一些流动性很强的交易头寸往往需以每日为期计算风险收益和VAR值。如30人小组在其1993年报告中就建议对场外（OTC）衍生工具采用逐日的标准计算其VAR；对一些期限较长的头寸，如养老金和其他投资基金，则可以以每月为衡量期。持有期长短的选择取决于资产组合调整的频度，以及相应的进行头寸清算的可能的速率。3.未来价值的分布特征上述两方面的基本要求都易于落实，然而计算VAR值的最关键、最核心的内容是：测定既定头寸或资产组合的未来