全球大类资产配置策略组合跟踪：恒生科技表现突出，全球资产配置组合稳健正收益.pptxVIP

摘要 核心观点：过去一周，全球主要股指普遍上涨，港股表现突出，恒生科技指数和恒生指数分别上涨7.30和7.04，近一个月涨幅更是达到20.70和14.22。海外市场中，德国DAX和纳斯达克指数领涨。A股市场，万得全A指数上涨1.67，中证500优于沪深300。债券市场略有回调，而商品市场则呈现分化趋势。在多资产配置方面，低风险组合本周收益率-0.17（本年0.84）；中高风险组合本周收益率0.13（本年4.22）。A股行业和风格轮动相对收益组合本周回报0.93，年化收益率8.33，相较于基准中证A500指数，该组合提供了更高的正收益机会和较低的回撤风险。全球主要市场近期表现：过去一周全球主要股指普遍上涨，港股表现尤为强劲，恒生科技指数上涨7.30（近一月+20.70），恒生指数涨7.04（近一月+14.22）。海外市场中，德国DAX（+3.33）、纳斯达克（+2.58）领涨。A股方面，万得全A指数上涨1.67，中证500（+1.95）优于沪深300（+1.19）。债券市场回调，上证10年国债与沪30年国债分别下跌0.27、0.39。商品市场分化，伦敦金现微涨0.77，而大商所豆粕期货下跌0.89。总体看，近期权益资产表现活跃，港股及海外科技板块成为焦点。全球多资产配置绝对收益@低风险：组合表现稳健，年化收益率4.97，Alpha3.07，Sharpe比率1.4187，最大回撤-2.20。短期收益波动较小（本周-0.17，本年0.84）。对比中债总财富指数基准，持有1年期产品中位数收益4.93（基准5.15），但正收益占比达100（基准98.6）。全球多资产配置绝对收益@中高风险：组合表现优异，本年回报4.22，本月1.91，本周0.13。年化收益率达13.72，Alpha为12.38，Sharpe比率1.9145，最大回撤-8.25。对比万得FOF基准，产品组合各持有期均显著跑赢：1年期中位数13.37（基准-1.16），正收益占比达99.59（基准仅42.44）。A股行业和风格轮动@相对收益：组合本周回报0.93，本月3.15，本年0.27，年化收益率8.33，Alpha为10.06，Sharpe比率0.3681，最大回撤-23.24。业绩基准为中证A500指数。与基准相比，产品组合表现优异，中位数回报率为-1.08，正收益占比45.16，而基准组合中位数回报率为-11.10，正收益占比仅25.81。2

提纲 全球大类资产表现全球大类资产配置策略组合表现A股行业和风格轮动组合表现风险提示3

全球大类资产表现 图表：全球大类资产近期表现资料来源：Wind，中信建投股票和债券类资产今年以来均表现不佳，商品类资产表现较好。4

全球大类资产表现 5万得偏股混合型基金指数:最近一周涨跌幅1.14%，最近一个月涨跌幅6.85%，最近一年涨跌幅20.01%沪深300:最近一周涨跌幅1.19%，最近一个月涨跌幅4.21%，最近一年涨跌幅21.88%中证500:最近一周涨跌幅1.95%，最近一个月涨跌幅9.00%，最近一年涨跌幅22.24%恒生指数:最近一周涨跌幅7.04%，最近一个月涨跌幅14.22%，最近一年涨跌幅20.33%恒生科技:最近一周涨跌幅7.30%，最近一个月涨跌幅20.70%，最近一年涨跌幅27.13%日经225:最近一周涨跌幅0.93%，最近一个月涨跌幅0.80%，最近一年涨跌幅2.73%标普500:最近一周涨跌幅1.47%，最近一个月涨跌幅2.88%，最近一年涨跌幅23.82%纳斯达克指数:最近一周涨跌幅2.58%，最近一个月涨跌幅1.18%，最近一年涨跌幅25.98%德国DAX:最近一周涨跌幅3.33%，最近一个月涨跌幅9.66%，最近一年涨跌幅35.49%法国CAC40:最近一周涨跌幅2.58%，最近一个月涨跌幅9.19%，最近一年涨跌幅12.93%伦敦金现:最近一周涨跌幅0.77%，最近一个月涨跌幅4.10%，最近一年涨跌幅34.65%标普全球石油指数:最近一周涨跌幅1.29%，最近一个月涨跌幅1.06%，最近一年涨跌幅0.74%上期有色金属指数:最近一周涨跌幅0.59%，最近一个月涨跌幅3.38%，最近一年涨跌幅11.81%大商所豆粕期货价格指数:最近一周涨跌幅-0.89%，最近一个月涨跌幅10.21%，最近一年涨跌幅-3.44%上证10年国债:最近一周涨跌幅-0.27%，最近一个月涨跌幅0.04%，最近一年涨跌幅9.36%万得全A:最近一周涨跌幅1.67%，最近一个月涨跌幅7.11%，最近一年涨跌幅