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资管行业助力转型企业信息披露框架与实践

牵头机构：路博迈基金管理（中国）有限公司北京绿色金融与可持续发展研究院

参与机构：中国人民银行湖北省分行、中国外汇交易中心、中债金融估值中心、浦发银行、美国纽约梅隆银行上海分行、广东金融学会绿色金融专业委员会、南方财经全媒体集团、中国能源研究会、远东资信评估有限公司、北京信用学会、香港城市大学

2024年12月

封面图片来源：百度图片

特别鸣谢

本课题是中国金融学会绿色金融专业委员会环境信息披露工作组（以下简称“工作组”）2024年重要成果之一。工作组由中国工商银行授信审批部资深专家、中国金融学会绿色金融专业委员会副主任殷红牵头，旨在为我国金融监管部门的政策制定和标准建设提供研究支持，推动环境信息披露领域的合作与交流，并提升我国金融机构在环境信息披露方面的能力和水平。

本课题由路博迈基金管理（中国）有限公司与北京绿色金融与可持续发展研究院联合牵头，中国人民银行湖北省分行、中国外汇交易中心、中债金融估值中心、浦发银行、美国纽约梅隆银行上海分行、广东金融学会绿色金融专业委员会、南方财经全媒体集团、中国能源研究会、远东资信评估有限公司、北京信用学会、香港城市大学等机构参与支持。在此，特别感谢所有参与课题研究的成员和机构的贡献。

目录

背景 1

转型计划相关政策 1

国际监管政策 2

国内监管政策 5

企业编制转型计划的意义 6

资管机构评估企业转型计划的意义 7

推动绿色低碳转型投融资业务发展 7

促进经济社会和行业绿色低碳转型 8

提升资管机构品牌价值和影响力 9

资管机构评估企业转型计划指标框架 10

转型计划编制框架 10

国际转型计划编制框架 10

国内转型计划编制框架 19

企业编制转型计划的实践 21

国际转型计划评估框架标准 43

路博迈气候转型评估框架 43

气候变化机构投资者小组（IIGCC）净零投资框架 45

ACT转型计划评估框架 46

CBI转型计划指南 51

资管行业基于企业转型表现的投资实践 54

资管行业气候投融资创新 54

气候金融工具类创新实践 56

资管行业参与企业气候转型治理 57

评估企业转型计划的挑战 64

中国资管机构评估企业转型计划指标体系 66

转型计划应符合中国“双碳”目标及政策体系 66

企业转型计划评估指标及政策依据 75

指标框架及评分规则 78

未来展望与建议 79

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背景

在应对气候变化的全球共识下，金融在支持经济社会低碳转型中发挥至关重要的作用，转型金融快速发展。2022年11月，二十国集团（G20）领导人峰会通过了《2022年G20可持续金融报告》，其中包括《G20转型金融框架》。该框架提出了转型金融五大支柱，包括界定标准、信息披露、金融工具、激励政策及公正转型。近年来，各国围绕转型金融五大支柱，开展一系列探索实践，转型金融政策制度体系不断完善，为实现《巴黎协定》气候目标、打造低碳经济奠定制度基础。其中，信息披露是转型金融发展的关键一环，企业制定转型计划、开展环境与可持续信息披露工作，能够使金融机构了解企业在环境及可持续发展方面的表现与进展，是金融机构为转型主体提供金融支持的依据。各国和地区监管部门将环境及可持续信息披露纳入监管框架，并鼓励和引导企业开展转型计划相关工作。我国相关监管部门也在引导企业及金融机构开展转型计划及环境信息披露工作。

转型计划相关政策

转型计划是企业向投资者、供应商、客户和其他利益相关方证明其致力于低碳转型，且其商业模式将在转型过程中保持相关性（即盈利）的重要工具，是为达到短、中、长期转型目标制定的转型路径和具体措施的系统性规划，是企业开展转型相关工作的指南。一份完整的转型方案应包含转型战略与目标、转型行动计划、财务与转型融资

计划、转型计划实施的保障措施、公正转型与社会责任、转型信息披露及承诺和责任等内容，既能够帮助企业更好了解自身面临的气候相关风险和机遇，制定相应措施，引导企业有效实现转型目标和可持续发展目标，同时将能够展示企业在应对气候变化和低碳发展方面的雄心，使企业在全球应对气候变化过程中保持持久竞争力。近年来，各国和地区监管部门将环境及可持续信息披露纳入监管框架，并鼓励和引导企业开展转型计划相关工作。

国际监管政策

国际部分国家和地区将转型计划纳入政策文件中，引导企业开展转型计划。例如香港金融管理局建议企业参考国际可持续发展标准委员会（ISSB）的标准等，提高转型计划过程和/或转型计划的透明度。新加坡承诺到2050年实现净零排放，并就监管期望进行咨询，以指导金融机构的转型计划。英国及欧盟的一系列政策文件中